2017年，證券公司各主營業(yè)務(wù)收入分別為代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入（含席位租賃）820.92億元、證券承銷與保薦業(yè)務(wù)凈收入384.24億元、財務(wù)顧問業(yè)務(wù)凈收入125.37億元、投資咨詢業(yè)務(wù)凈收入33.96億元、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入310.21億元、證券投資收益860.98億元、利息凈收入348.09億元。

多元化布局成大勢所趨

2017年，證券行業(yè)分業(yè)務(wù)收入居于前三的依次為自營、經(jīng)紀(jì)和投行，占總營收的比重分別為27.5%、27.7%和16.4%，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)占比首次跌至第二位。此外，資本中介、資管業(yè)務(wù)占總營收的比重分別為11.2%、10.0%，2012年以來資管收入占比逐年提高。整體來看，證券行業(yè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)更加均衡，多年來券商多元化布局成效初現(xiàn)，多元化收入有利于提升券商業(yè)績的穩(wěn)定性。

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入持續(xù)下降

2017年，滬深兩市成交金額持續(xù)縮水，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)市場競爭環(huán)境激烈，傭金率進(jìn)一步下滑，受此影響，全行業(yè)2017年實現(xiàn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入854.88億元，同比下降22.5%；其中，代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入820.92億元，投資咨詢業(yè)務(wù)凈收入33.96億元。2018年一季度，證券行業(yè)實現(xiàn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入201.49億元。

自營業(yè)務(wù)首超經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

證券公司自營投資業(yè)務(wù)，現(xiàn)仍以股權(quán)及固定收益投資為主，投資規(guī)模及收益受市場影響較大。2017年股票市場逐步企穩(wěn)回升，呈現(xiàn)慢牛的走勢。受滬深兩市整體震蕩上行影響，2017年全行業(yè)實現(xiàn)證券投資收益（自營業(yè)務(wù)收入）860.98億元，同比增長51.5%，歷年來首次超過券商第一大收入來源的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)（854.88億元）。2018年一季度，全行業(yè)證券投資收益（含公允價值變動）163.10億元。

投行業(yè)務(wù)收入大幅下滑

2017年，IPO發(fā)行保持較快節(jié)奏，全年IPO規(guī)模同比增長52.8%，但受再融資新規(guī)和利率高企影響，再融資和債承均出現(xiàn)大幅下滑，拖累行業(yè)投行業(yè)務(wù)收入。2017年，證券行業(yè)投行業(yè)務(wù)收入為509.61億元，同比減少25.5%，下滑幅度較大。其中，證券承銷與保薦業(yè)務(wù)凈收入384.24億元、財務(wù)顧問業(yè)務(wù)凈收入125.37億元，同比分別下滑26.1%、23.6%。2018年一季度，證券行業(yè)投行業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入74.03億元。

資本中介業(yè)務(wù)收入減少

2017年，兩融余額企穩(wěn)回升，股票質(zhì)押業(yè)務(wù)規(guī)模大幅增長，但受利率水平上行影響，整體資金成本提升。受此影響，2017年證券行業(yè)實現(xiàn)利息凈收入（資本中介業(yè)務(wù)收入）348.09億元，同比下降8.8%。2018年一季度，證券行業(yè)實現(xiàn)利息凈收入65.79億元。

以上數(shù)據(jù)及分析均來自于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《2018-2023年中國公募證券投資基金行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》。

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