2018年工業(yè)硅價格震蕩回落

2018年，我國工業(yè)硅價格先揚后抑，整體呈現(xiàn)震蕩回落的走勢；其中1-9月553級工業(yè)硅均價為12343元/噸；441級工業(yè)硅均價13347元/噸；3303級工業(yè)硅均價為14398元/噸；2202級工業(yè)硅均價為16437元/噸；421級工業(yè)硅均價為14414元/噸。根據(jù)硅業(yè)分會公布的月度數(shù)據(jù)看，從3月份開始，工業(yè)硅價格持續(xù)走弱，進入下半年之后，價格低位震蕩，7月后價格呈上升趨勢。

導致國內工業(yè)硅價格震蕩回落的主要原因是：從供給角度看，新疆部分新產(chǎn)能逐步釋放，供應有所增加；從需求角度看，下游鋁合金、有機硅等領域需求增速有所減弱，特別是多晶硅領域需求波動較大。

新疆地區(qū)產(chǎn)能產(chǎn)量逐步釋放，產(chǎn)能向新疆轉移趨勢明顯

新疆地區(qū)是我國工業(yè)硅的主要生產(chǎn)地，據(jù)統(tǒng)計，早在2017年底，新疆地區(qū)工業(yè)硅產(chǎn)能達到145 萬噸/年，較2014年底增加80萬噸，新增產(chǎn)能主要來自于合盛、東方希望兩家企業(yè)。根據(jù)硅業(yè)分會統(tǒng)計數(shù)據(jù)，初步匯總2018年前三季度新疆地區(qū)產(chǎn)量達72.5萬噸，2017年同期產(chǎn)量僅56.4萬噸，新疆地區(qū)產(chǎn)量增量主要來自于合盛硅業(yè)鄯善工廠一期項目的順利投產(chǎn)。

工業(yè)硅下游領域需求波動

工業(yè)硅下游鋁合金、有機硅等領域需求增速有所減弱，不及預期，特別是多晶硅領域需求波動較大。以多晶硅為例：從6月份開始國內多晶硅產(chǎn)量日漸縮減，主要是受終端需求驟減影響，下游價格大幅下跌，倒逼硅料價格跌破多晶硅行業(yè)平均生產(chǎn)成本水平，導致部分產(chǎn)能被迫停產(chǎn)檢修，檢修企業(yè)數(shù)量最高達到14家，截止8月底尚有九家企業(yè)仍在檢修。綜上，多晶硅的產(chǎn)量波動進一步導致工業(yè)硅行業(yè)的價格震蕩。據(jù)硅業(yè)分會統(tǒng)計，截止2018年8月底，國內多晶硅產(chǎn)能共計29.4萬噸/年，其中在產(chǎn)企業(yè)16家（包括分線檢修企業(yè)），在產(chǎn)產(chǎn)能21.5萬噸/年，停產(chǎn)檢修產(chǎn)能7.9萬噸/年，其中停產(chǎn)暫無復產(chǎn)計劃產(chǎn)能約5.4萬噸/年，占總產(chǎn)能的18.4%。

前8月份國內多晶硅產(chǎn)量共計17.48萬噸，其中1-5月份國內多晶硅月均產(chǎn)量在2.43萬噸，從6月份開始產(chǎn)量逐月下滑，8月份產(chǎn)量僅為1.57萬噸，較前5個月的平均產(chǎn)量下滑35.4%。

工業(yè)硅行業(yè)發(fā)展趨勢

產(chǎn)能向新疆轉移

除合盛硅業(yè)鄯善工廠一期項目的順利投產(chǎn)之外，目前計劃在新疆在建擬建的項目也多以孤立電網(wǎng)的煤電硅一體化項目為主。新建產(chǎn)能預計超過100萬噸/年。雖然這些項目全部投產(chǎn)運營還需時日，但未來工業(yè)硅產(chǎn)業(yè)向新疆地區(qū)轉移的趨勢已十分明顯。

行業(yè)優(yōu)勝劣汰，良性發(fā)展

雖然目前國內工業(yè)硅市場價格持續(xù)走低，但未來市場預期相對樂觀：第一，隨著相關機構持續(xù)大力度推動和執(zhí)行環(huán)保督查，行業(yè)將持續(xù)健康發(fā)展；其次，持續(xù)供應側結構調整（淘汰落后產(chǎn)能）以及新增產(chǎn)能有限將有利于緩解供需矛盾；最后，目前市場價格已經(jīng)接近或低于大部分企業(yè)的生產(chǎn)成本，企業(yè)主動減產(chǎn)應對市場價格下跌也將有效支撐市場價格。

以上數(shù)據(jù)來源參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國工業(yè)硅冶煉行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》。

更多深度行業(yè)分析盡在【前瞻經(jīng)濟學人APP】，還可以與500+經(jīng)濟學家/資深行業(yè)研究員交流互動。