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“肖式”新股發(fā)行體制改革亮點解讀
亮點四:首年凈利降超50% 保薦機構(gòu)業(yè)務(wù)將被凍結(jié)
方案:如果未在招股材料中提前預(yù)警,IPO成功上市后首份年報業(yè)績下滑超過50%甚至是出現(xiàn)虧損,那么證監(jiān)會將自確認之日起凍結(jié)相關(guān)保薦機構(gòu)的其他IPO項目申請,并移交稽查部門立案稽查。不過,發(fā)行人在招股說明書中已經(jīng)明確具體地提示上述業(yè)績下滑風險或存在其他法定免責情形的,不在此列。
前瞻解讀:這種保薦機構(gòu)責任連帶機制的實行,對于監(jiān)督中介機構(gòu)勤勉盡責,提高上市公司整體質(zhì)量,凈化資本市場競爭環(huán)境具有積極的促進作用。
按照以前的發(fā)審機制,保薦機構(gòu)不需要擔心一個項目出問題會影響到其他項目,甚至整個機構(gòu)的經(jīng)營,因此促長了一些保薦人財務(wù)造假、包庇瀆職。如果該方案正式實施,將意味著今年以來個別被稽查、被處罰的保薦機構(gòu)不再是個案。一家保薦機構(gòu)旗下所有的IPO項目被捆綁后,只要其中一個項目在一年內(nèi)出事,其他所有項目將全部擱淺,尤其對于項目多的大型保薦機構(gòu),這樣的懲罰無疑是致命的。
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