行業(yè)主要上市公司：新潔能(605111.SH);捷捷微電(300623.SZ);華潤(rùn)微(688396.SH);聞泰科技(600745.SH);士蘭微(600460.SH);斯達(dá)半導(dǎo)(603290.SH);蘇州固锝(002079)等

本文核心數(shù)據(jù)：競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì);市場(chǎng)集中度;戰(zhàn)略布局;波特五力模型;

中國(guó)功率半導(dǎo)體市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì)

我國(guó)功率半導(dǎo)體市場(chǎng)呈現(xiàn)金字塔格局，第一梯隊(duì)為國(guó)際大型半導(dǎo)體公司，憑借先進(jìn)技術(shù)占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位;第二梯隊(duì)為國(guó)內(nèi)少數(shù)具備IDM經(jīng)營(yíng)能力的領(lǐng)先企業(yè)，通過(guò)長(zhǎng)期技術(shù)積累形成了一定的自主創(chuàng)新能力，在部分優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域逐步實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代;第三梯隊(duì)是從事特定環(huán)節(jié)生產(chǎn)制造的企業(yè)，如某種芯片設(shè)計(jì)制造、或幾種規(guī)格封裝測(cè)試。

中國(guó)功率半導(dǎo)體行業(yè)國(guó)內(nèi)企業(yè)市場(chǎng)份額

2024年中國(guó)功率半導(dǎo)體行業(yè)國(guó)內(nèi)企業(yè)市場(chǎng)份額中，超過(guò)10%的是聞泰科技，超過(guò)5%的是士蘭微，超過(guò)3%的還有華潤(rùn)微、楊杰科技、振華科技。超過(guò)1%的有斯達(dá)半導(dǎo)、捷捷微電、華微電子以及新潔能。其他企業(yè)市場(chǎng)份額低于1%。

中國(guó)功率半導(dǎo)體行業(yè)市場(chǎng)集中度

中國(guó)功率半導(dǎo)體2024年行業(yè)集中度CR3是25%，CR5是31.3%，CR10是37.5%，表明市場(chǎng)參與者較多，，競(jìng)爭(zhēng)激烈。頭部企業(yè)雖占據(jù)一定份額，但優(yōu)勢(shì)不明顯，中小廠商仍有機(jī)會(huì)。行業(yè)尚未形成壟斷，技術(shù)、產(chǎn)品和客戶資源是關(guān)鍵競(jìng)爭(zhēng)點(diǎn)。未來(lái)隨著技術(shù)升級(jí)和規(guī)模效應(yīng)，頭部企業(yè)可能加速整合，集中度有望提升，但目前市場(chǎng)仍處于充分競(jìng)爭(zhēng)階段。

中國(guó)功率半導(dǎo)體行業(yè)戰(zhàn)略布局

從行業(yè)代表性企業(yè)的戰(zhàn)略布局來(lái)看，一體化戰(zhàn)略當(dāng)中，時(shí)代電氣和比亞迪半導(dǎo)體在橫向、前向布局較好，二者分別是軌道交通和汽車領(lǐng)域的佼佼者，因此有更多的話語(yǔ)權(quán)去布局下游和中游，進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)的布局。此外，斯達(dá)半導(dǎo)體對(duì)上游的原材料較為關(guān)注，尤其是鎵等第三代半導(dǎo)體，公司已完成2.29億元在嘉興現(xiàn)有廠區(qū)內(nèi)投建全碳化硅模組產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目。此外，華潤(rùn)微對(duì)中游半導(dǎo)體器件領(lǐng)域極為關(guān)注，2022年華潤(rùn)微成功引進(jìn)潤(rùn)新微電子(原名芯冠科技)，此次收購(gòu)為華潤(rùn)微在氮化鎵功率器件方面的業(yè)務(wù)拓展?fàn)I造了條件，也為其在GaN的外延和工藝技術(shù)研發(fā)方面提供極大助力。從產(chǎn)品、市場(chǎng)開(kāi)發(fā)和滲透來(lái)看，前五位企業(yè)研發(fā)投入較低，華微電子IGBT功率半導(dǎo)體業(yè)務(wù)占比最高。多元化布局當(dāng)中，由于時(shí)代電氣在軌道交通產(chǎn)業(yè)發(fā)展較好，因此多元化布局亮眼。

注：代表性企業(yè)根據(jù)中國(guó)功率半導(dǎo)體業(yè)務(wù)布局選出;一體化戰(zhàn)略參考公司投資的產(chǎn)業(yè)鏈情況，密集型戰(zhàn)略參考公司功率半導(dǎo)體的業(yè)務(wù)集中度情況，多元化戰(zhàn)略參考公司與本行業(yè)是否相關(guān)業(yè)務(wù)集中度情況。

中國(guó)功率半導(dǎo)體行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)總結(jié)

從五力競(jìng)爭(zhēng)模型角度分析，我國(guó)行業(yè)上游國(guó)產(chǎn)化程度較低，供應(yīng)能力有限，且定制化程度較高，供應(yīng)上議價(jià)能力較強(qiáng);功率半導(dǎo)體市場(chǎng)需求空間較大，對(duì)外依賴較大，購(gòu)買者議價(jià)能力較弱;功率半導(dǎo)體行業(yè)對(duì)潛在進(jìn)入者的吸引力較大，但面臨著資金、技術(shù)、人才等高壁壘，綜合來(lái)看，行業(yè)潛在進(jìn)入者威脅一般;功率半導(dǎo)體是目前我國(guó)鼓勵(lì)的發(fā)展方向，在多個(gè)領(lǐng)域應(yīng)用程度較深，在新能源汽車、新能源發(fā)電等領(lǐng)域的應(yīng)用空間將逐漸擴(kuò)大，因此，行業(yè)替代品威脅較低;此外，我國(guó)功率半導(dǎo)體行業(yè)處于成長(zhǎng)期，國(guó)產(chǎn)替代的背景下，行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者競(jìng)爭(zhēng)激烈程度中等。

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