（《資本前瞻》記者 陳少華綜合整理）稅務問題是企業IPO進程的一大障礙，已成IPO被否主因之一。如果在準備上市階段出現稅務問題，勢必將影響順利上市。稅務風險不但會給企業帶來重大經濟損失，而且還會嚴重損害企業聲譽，甚至還可能因稅務機關追究行政或刑事責任而導致企業管理層的變動，從而進一步影響企業價值。在現實工作當中，有些企業就是因為一些歷史的稅務問題延緩了上市的進程，甚至放棄了上市。

前瞻投顧針對IPO過會審核關注的企業四大涉稅問題，以及企業籌備上市過程中容易出現的稅收問題，結合IPO典型涉稅敗因，探析IPO涉稅風險。

IPO過會審核關注的企業四大涉稅問題

IPO申報企業中存在的諸多涉稅問題正引起監管層的強烈關注，稅收依賴問題已成為近期IPO企業被否的主要原因之一。

據前瞻投顧了解，目前監管層對IPO申報企業的涉稅問題核查重點，主要集中在偷稅漏稅、欠稅補繳、整體變更及分紅納稅、稅收依賴等四個方面。

一、偷稅漏稅

監管層涉稅審核關注的重點是申報企業的偷稅漏稅行為是否存在重大違法違規因素，如果不存在重大違法違規因素且對企業業績影響較小，就不構成上市的實際性障礙。

鑒于過往審核案例中發現，存在嚴重偷稅漏稅問題的擬上市企業 “惡意闖關”，通過非法途徑取得稅務機關將其偷逃稅行為認定為非故意漏稅或欠稅行為的文件，從而導致在法律上不構成重大違法違規行為。為此監管層如果有理由認為申報企業稅務涉嫌重大違法違，那么即使申報企業取得了相關主管部門出具的關于非重大違法違規的證明文件，監管層并不予以認可，監管層可以要求涉及1000萬以上金額認定的涉稅事項，申報企業應提供國稅總局審核的證明文件。

二、欠稅補繳

補繳所產生的遲延納稅將會帶來稅收滯納金或稅務處罰，有可能影響企業上市后的業績以及股東權益，因此申報企業中存在的欠稅補繳問題是監管層審核的重中之重。過往監管層要求，申報企業所欠稅款需全部繳清，取得主管稅務機關出具相關證明文件，并且控股股東也需做出相關承諾。

但目前政策有所調整，欠稅補繳審核標準放寬，并不要求必須全部繳清所欠稅款，但需要企業詳細披露有關欠稅補繳情況，監管層據此判斷欠稅補繳行為的性質。

三、整體變更及分紅納稅

監管層高度關注申報企業股份制改造時以及各期分紅的納稅情況，因此整體變更及分紅納稅情況必須充分披露，發行人保薦機構和律師事務所需出具專項的詳細核查意見。

監管層審核的關注點在于控股股東、實際控制人是否存在巨額稅款未繳納的情況，是否會影響到控股股東、實際控制人的合規情況及資格，從而影響到發行條件。如果申報對于整體變更及分紅的納稅問題披露不充分，或者存在重大瞞報，將會構成上市的實質性障礙，難以過會。

四、稅收依賴

簡而言之，企業是否存在稅收依賴的判斷標準，就是企業的業績來源于經營利潤還是依賴稅收優惠。嚴重的稅收依賴將令企業業績出現極大的不確定性，而且其中還往往存在地方政府濫用公共資源對上市企業進行利益輸送的問題。

《首次公開發行股票并上市管理辦法》中明確規定，“發行人的經營成果對稅收優惠不存在嚴重依賴。”在實際操作中，如果稅收優惠占各期利潤平均達到20%以上將會構成嚴重的稅收依賴，將構成IPO的絕對障礙而不能過會，導致IPO失敗。因此嚴重的稅收依賴是IPO的絕對禁止雷區。