小額貸款公司發(fā)展迅猛，據(jù)央行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2014年一季度末，全國(guó)共有小額貸款公司8127家，從業(yè)人員9.89萬(wàn)人，貸款余額8444.13億元。近日，銀監(jiān)會(huì)連同中國(guó)人民銀行，向各地金融辦下發(fā)《小額貸款公司管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》(下稱(chēng)《意見(jiàn)稿》)，待反饋意見(jiàn)后再上報(bào)國(guó)務(wù)院確認(rèn)。隨著新政策的制定，此前制約公司發(fā)展的“外源融資限制”、“經(jīng)營(yíng)范圍狹窄”等問(wèn)題或?qū)⒁灰黄平狻?/p>

1月6日，銀監(jiān)會(huì)在召開(kāi)的2014年全國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管工作會(huì)議上已提出，對(duì)于小額貸款公司，會(huì)同有關(guān)部門(mén)制定全國(guó)統(tǒng)一的監(jiān)管制度和經(jīng)營(yíng)管理規(guī)則，落實(shí)監(jiān)管責(zé)任。

內(nèi)容上，《意見(jiàn)稿》在融資限制、業(yè)務(wù)范圍、監(jiān)管細(xì)則等方面邁出實(shí)質(zhì)性步伐。尤其值得注意的是，以往“從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獲得融入資金的余額，不得超過(guò)資本凈額的50%”、“同一借款人的貸款余額不得超過(guò)小額貸款公司資本凈額的5%”等規(guī)定都將取消。

小貸公司主要資本來(lái)源為股東繳納的資本金、捐贈(zèng)資金以及不超過(guò)兩家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金，并且從銀行融入資金余額不得超過(guò)資本金額的50%，杠桿率的受限也一直制約著行業(yè)規(guī)模發(fā)展，而一些“灰色”融資手段逐漸興起并積聚風(fēng)險(xiǎn)，放寬融資限制的呼吁不斷。

而此次《意見(jiàn)稿》不僅取消了上述“50%”規(guī)定，對(duì)于單一客戶貸款余額不得超過(guò)資本金額的5%也取消。實(shí)際上，可以用夫妻分開(kāi)借款、企業(yè)和法人分開(kāi)借款等很多隱蔽的方式規(guī)避“5%”規(guī)定，目前小貸公司在貸款集中度上普遍超越了這一限制，反而隱藏了風(fēng)險(xiǎn)。50%的取消意味著小貸公司可以運(yùn)用較高的杠桿率來(lái)提升經(jīng)營(yíng)效益，同時(shí)意味著監(jiān)管者不再寄望于通過(guò)限制外源資金比例來(lái)控制小貸公司風(fēng)險(xiǎn)，而是將風(fēng)險(xiǎn)的衡量和經(jīng)營(yíng)決策權(quán)交給市場(chǎng)資金拆借機(jī)構(gòu)來(lái)把控。

不過(guò)，在部分上海地區(qū)業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，小貸公司的資產(chǎn)本身并不被金融機(jī)構(gòu)視作可證券化的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，若按照征求意見(jiàn)稿一步到位放開(kāi)其融資限制及業(yè)務(wù)范圍，雖將在短期內(nèi)有利于小貸公司行業(yè)發(fā)展，但長(zhǎng)期仍可能異化形成風(fēng)險(xiǎn)積聚。

結(jié)語(yǔ)：新的規(guī)定發(fā)布后，地方對(duì)于小貸行業(yè)的監(jiān)管角色將更加明確，此前一直存在的監(jiān)管處罰權(quán)缺失等問(wèn)題也將一并解決。