◆ 政策多次創造機會

不過，今年7月5日，國務院《關于金融支持經濟結構調整和轉型升級的指導意見》再次提及鼓勵民間資本投資入股金融機構和參與金融機構重組改造，使得2009年我國發布的《小額貸款公司改制設立村鎮銀行暫行規定》的效應擴大，推動部分地區和小額貸款企業紛紛向改制尋求業務擴張的出路。

例如，8月9日山東省政府發布了《關于加快全省金融改革發展的若干意見》(以下簡稱《意見》)。《意見》中特別強調了民間資本在村鎮銀行的作用，提出努力拓寬小額貸款公司的融資渠道，鼓勵符合條件的小額貸款公司增資擴股、增設分支機構，推動小額貸款公司改制為村鎮銀行。

◆ 附加效應明顯

短期內，改制還不能給小額貸款企業帶來大量直接的存款資金，但卻由此吸引來第三方資金的涌入，帶來明顯的附加效應。

2013年上半年,國內A股市場共有38家上市公司發起、增資或參股了小額貸款、融資租賃、擔保、投資等不同業態的金融類公司,涉及新增、擬新增投入逾33億元。前瞻產業研究院認為，隨著山東等地的小額貸款企業改制成功，還將掀起更大的注資浪潮，小額貸款很快將成為上市公司熱捧的金融細分領域。

◆ “改制”瓶頸

改制之路雖然可行，但適用區域有限，而且目前門檻依然較高。據規定，小額貸款引入持股比例不低于20%的銀行業金融機構作為最大股東后，才可以申請改制設立村鎮銀行。這就意味著小額貸款公司股權結構重新調整，對于經營3年以上且業績良好的小額貸款公司來說，“割肉”的代價不小。

雖然通過改制獲得更多資金的道路在目前看來還有些曲折，但畢竟給小額貸款企業帶來了新的希望，前瞻產業研究院預計，隨著越來越多的地方和企業對改制的熱情燃起，不久便將會有更加明朗和可行的政策出臺來推動小額貸款企業的升級。

3、接入征信系統步入正軌

如果說改制只能部分解決小額貸款公司融資問題，而且遠水不解近渴的話，那么接入央行征信系統或許更能起到立竿見影的效果。

截至今年8月底，山東省首批提交申請的31家小額貸款公司日前已獲人民銀行審批通過，年內將接入征信系統;重慶、江蘇等地已有部分小額貸款公司接入征信系統中。隨著越來越多的小額貸款企業接入征信系統，行業的運行將逐步規范而且真正獲得保障。這將一方面有利于小額貸款企業吸取資金，獲得更多投資吸引力;另一方面，小額貸款公司在不久的將來也不會因為大小額、比例等政策調節的限制而無法將貸款放給有抵押物、有股權質押，完全具備還貸能力的良好企業。

近期小額貸款行業動作頻繁，一定程度上反映出，行業經過一段時間的高速發展之后，需要適當緩口氣來調整一下。由于資本流入速度跟不上企業數量擴張腳步，加上實收資本增速逐漸放緩，行業發展急需尋求新動力。政策和需求的推動下，小額貸款公司改制成為村鎮銀行將可能緩解部分資金需求，而征信系統健全和小額貸款公司的接入獲批將更有可能使行業生命力重燃。前瞻產業研究院認為，進過一段時間的調整和鞏固之后，小額貸款行業將再上征程。