加拿大鵝羽絨服火爆 十張圖帶你了解國(guó)產(chǎn)羽絨服市場(chǎng)現(xiàn)狀與前景!
近年來(lái),由于冬季氣溫變暖,影響了消費(fèi)者對(duì)冬季服裝的購(gòu)買選擇,令以波司登為首的國(guó)產(chǎn)羽絨服企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力倍增。但另一方面,加拿大鵝羽絨服在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)異常火爆,表明羽絨服市場(chǎng)潛力依舊可觀。顯而易見(jiàn),羽絨服市場(chǎng)正步入新常態(tài),追求個(gè)性化、差異化、品質(zhì)化的新消費(fèi)趨勢(shì)快速崛起,國(guó)產(chǎn)羽絨服品牌需積極優(yōu)化業(yè)務(wù),調(diào)整產(chǎn)品線方向,以便在競(jìng)爭(zhēng)中重新取得優(yōu)勢(shì)。
加拿大鵝火遍全球、業(yè)績(jī)暴漲,發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁
加拿大鵝(Canada Goose)是一家已有60年的歷史加拿大服裝品牌,70年代品牌開(kāi)始集中研發(fā)優(yōu)質(zhì)輕便的羽絨服;90年代以后,漸漸走入大眾的視野。2013年私募基金貝恩資本(Bain Capital)收購(gòu)了大部分股權(quán),并將這個(gè)品牌打造成“網(wǎng)紅”,風(fēng)靡全球。
2017年3月16日,加拿大鵝同時(shí)在紐約證券交易所和多倫多證券交易所上市,實(shí)現(xiàn)了成立以來(lái)的跨越式發(fā)展。截至2018年3月22日收盤,加拿大鵝股價(jià)已翻倍,達(dá)到36.44美元。
1、業(yè)績(jī)表現(xiàn)
加拿大鵝紅遍全球的社交媒體,直接體現(xiàn)在其高速增長(zhǎng)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)上。據(jù)公開(kāi)的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示,2017財(cái)年,加拿大鵝總收入達(dá)到4.04億加元,同比增長(zhǎng)38.8%, 固定匯率計(jì)漲幅為41.6%。2018財(cái)年前三季度,營(yíng)收再次增長(zhǎng)27.2%,達(dá)到2.67億加元。
圖表1:2015-2018年加拿大鵝營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)情況(單位:百萬(wàn)加元,%)
資料來(lái)源:公司公報(bào) 前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理
不過(guò),因?yàn)樯鲜匈M(fèi)用和其它開(kāi)支上升,加拿大鵝盈利受到一定影響。2017財(cái)年,加拿大鵝實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為2160萬(wàn)加元,同比下滑18.5%。在上述影響因素消除后,2018財(cái)年前三季度,加拿大鵝凈利潤(rùn)大漲61.0%,達(dá)到6290萬(wàn)加元。
圖表2:2015-2018年加拿大鵝凈利潤(rùn)增長(zhǎng)情況(單位:百萬(wàn)加元)
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此外,得益于電子商務(wù)和自營(yíng)零售門店的直接面對(duì)消費(fèi)者(DTC)渠道毛利潤(rùn)的大幅增長(zhǎng),2017年財(cái)年毛利率大幅提至54.4%,2018財(cái)年前三季度毛利率繼續(xù)推高至63.6%。
圖表3:2015-2018年加拿大鵝毛利率增長(zhǎng)情況(單位:%)
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2、發(fā)展?jié)摿?/strong>
雖然目前服裝零售和批發(fā)市場(chǎng)大環(huán)境十分低迷,但加拿大鵝發(fā)展?jié)摿σ琅f被廣泛看好,原因主要有以下三個(gè)方面。
首先,現(xiàn)有零售網(wǎng)絡(luò)規(guī)模小,具有很大提升空間。目前,加拿大鵝只有兩家位于紐約和多倫多的獨(dú)立門店,與其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比差距巨大。為此,加拿大鵝計(jì)劃在未來(lái)5-7年擴(kuò)大門店數(shù)量規(guī)模,最終達(dá)到50家。另外,加拿大鵝僅在四個(gè)國(guó)家設(shè)有電商網(wǎng)站,數(shù)字銷售規(guī)模有望得以繼續(xù)提升。預(yù)計(jì)到2021年,線上銷售占比將達(dá)到24%。
圖表4:加拿大鵝門店數(shù)量增長(zhǎng)規(guī)劃(單位:家)
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其次,商品種類少,可拓展空間巨大。相比其他品牌,加拿大鵝的商品種類較少,僅有40種,主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手Moncler多達(dá)97種。因此,未來(lái)拓展商品種類將對(duì)其業(yè)績(jī)表現(xiàn)起到不小的促進(jìn)作用。
圖表5:加拿大鵝及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手商品種類數(shù)量對(duì)比(單位:種)
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最后,拓展國(guó)際市場(chǎng)將成為加拿大鵝未來(lái)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Α<幽么簌Z一直以北美為主要市場(chǎng),2016財(cái)年銷售額占比達(dá)到68.29%。但該公司真正的發(fā)展?jié)摿s來(lái)自于北美以外市場(chǎng),尤其是以中國(guó)市場(chǎng)為主的亞洲市場(chǎng)。未來(lái),加拿大鵝將加速在全球其它市場(chǎng)的擴(kuò)張,其銷售規(guī)模有望再上臺(tái)階。
圖表6:加拿大鵝銷售額區(qū)域分布(單位:%)
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3、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)
加拿大鵝能夠迅速躥紅,并取得高速增長(zhǎng),與其自身優(yōu)勢(shì)有很大關(guān)聯(lián)。具體來(lái)說(shuō),加拿大鵝主要具備以下幾大優(yōu)勢(shì)。
圖表7:加拿大鵝競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)分析
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4、潛在風(fēng)險(xiǎn)
加拿大鵝面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有三點(diǎn):一是公司發(fā)展迅速,如果無(wú)法以現(xiàn)有規(guī)模管理運(yùn)營(yíng),有效實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng),那么增長(zhǎng)速度可能放緩;二是負(fù)債可能對(duì)財(cái)務(wù)狀況造成不利影響;三是動(dòng)物保護(hù)主義者的抵制活動(dòng),將對(duì)公司業(yè)務(wù)造成負(fù)面影響。
波司登表現(xiàn)低迷、增長(zhǎng)乏力,國(guó)產(chǎn)羽絨服何去何從?
相比名聲大噪的加拿大鵝,國(guó)產(chǎn)羽絨服巨頭波司登近年來(lái)表現(xiàn)平平。據(jù)公開(kāi)的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示,2017財(cái)年,波司登實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入68.17億元,同比增長(zhǎng)17.80%。雖然止住了前四年的下滑趨勢(shì),但距離2013年、2014年的營(yíng)收規(guī)模仍有不小距離。
圖表8:2013-2017年波司登營(yíng)業(yè)收入統(tǒng)計(jì)
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從營(yíng)收增速來(lái)看,波司登與加拿大鵝高下立判。2017財(cái)年,波司登營(yíng)收增速為17.80%,扭轉(zhuǎn)了負(fù)增長(zhǎng)局面;加拿大鵝營(yíng)收增速則為38.80%,繼續(xù)保持著兩位數(shù)的增長(zhǎng)速度。
圖表9:波司登與加拿大鵝營(yíng)收增長(zhǎng)速度對(duì)比
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在毛利率方面,加拿大鵝同樣吊打波司登。2016財(cái)年,加拿大鵝毛利率達(dá)到50.1%,一舉超過(guò)了波司登。2017財(cái)年,加拿大鵝毛利率再次提高至54.4%,同比上升4.3個(gè)百分點(diǎn);同期波司登毛利率僅增長(zhǎng)1.3個(gè)百分點(diǎn),為46.4%。
圖表10:波司登與加拿大鵝毛利率對(duì)比
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作為國(guó)產(chǎn)羽絨服巨頭,與加拿大鵝相比,波司登業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳、增長(zhǎng)乏力,這也是國(guó)產(chǎn)羽絨服企業(yè)當(dāng)前發(fā)展現(xiàn)狀的縮影。未來(lái),羽絨服行業(yè)仍將面臨消費(fèi)增速下滑的大環(huán)境,來(lái)自國(guó)際品牌、網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)以及新型消費(fèi)渠道的多維度競(jìng)爭(zhēng)壓力依舊。
同時(shí),與國(guó)內(nèi)品牌相比,國(guó)際品牌更具品牌號(hào)召力、快速反應(yīng)能力、全球資源整合能力以及較成熟的快時(shí)尚品牌文化。國(guó)際企業(yè)的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額逐年增加,對(duì)國(guó)內(nèi)羽絨服企業(yè),尤其是對(duì)在一二線城市布局的服裝企業(yè)形成較大的沖擊。隨著國(guó)際品牌對(duì)國(guó)內(nèi)羽絨服市場(chǎng)的不斷拓展以及向三四線城市下沉,國(guó)產(chǎn)羽絨服企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力將持續(xù)加大。
對(duì)此,國(guó)產(chǎn)企業(yè)需把握未來(lái)羽絨服行業(yè)發(fā)展方向:首先,隨著冬季氣溫升高以及時(shí)裝與休閑品牌介入,消費(fèi)者對(duì)時(shí)尚、個(gè)性訴求越發(fā)強(qiáng)烈,企業(yè)應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)產(chǎn)品的個(gè)性化、時(shí)尚化;其次,隨著現(xiàn)有羽絨服市場(chǎng)的飽和,在時(shí)尚化基礎(chǔ)上加強(qiáng)細(xì)分開(kāi)拓市場(chǎng)也將成為羽絨服市場(chǎng)發(fā)展的必然趨勢(shì),企業(yè)產(chǎn)品應(yīng)更專業(yè)化復(fù)雜交叉細(xì)分,使生產(chǎn)的產(chǎn)品能夠最大化的滿足各類消費(fèi)者的需求;最后,積極擴(kuò)展市場(chǎng)渠道也將成為國(guó)產(chǎn)羽絨服企業(yè)發(fā)展的一大途徑,尤其是國(guó)內(nèi)農(nóng)村市場(chǎng)和國(guó)際新興市場(chǎng)。
以上數(shù)據(jù)及分析均來(lái)自于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2018-2023年中國(guó)服裝零售行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》。
前瞻產(chǎn)業(yè)研究院 - 深度報(bào)告 REPORTS
本報(bào)告前瞻性、適時(shí)性地對(duì)服裝零售行業(yè)的發(fā)展背景、供需情況、市場(chǎng)規(guī)模、競(jìng)爭(zhēng)格局等行業(yè)現(xiàn)狀進(jìn)行分析,并結(jié)合多年來(lái)服裝零售行業(yè)發(fā)展軌跡及實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),對(duì)服裝零售行業(yè)未來(lái)...
如在招股說(shuō)明書、公司年度報(bào)告中引用本篇文章數(shù)據(jù),請(qǐng)聯(lián)系前瞻產(chǎn)業(yè)研究院,聯(lián)系電話:400-068-7188。
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