隨著5G商用的開閘，國內(nèi)5G建設(shè)迎來高潮。除了華為之外，烽火通信與中興通訊在5G業(yè)務(wù)中也各具優(yōu)勢。競爭優(yōu)勢方面，中興通訊是全球主流通信設(shè)備商之一，5G業(yè)務(wù)全面;烽火通信則是在5G承載方面占優(yōu)，是5G傳輸承載網(wǎng)設(shè)備龍頭;客戶基礎(chǔ)上，在中國移動SPN設(shè)備招投標(biāo)中，除了華為外，烽火通信與中興通訊競爭激烈，整體而言，烽火通信占優(yōu);

而在中國電信STN設(shè)備招投標(biāo)上，中興通訊勝過烽火通信。對于2021年業(yè)務(wù)布局，中興通訊將建設(shè)5G精品網(wǎng)絡(luò);烽火通信則致力于智慧光網(wǎng)，進(jìn)一步釋放光網(wǎng)絡(luò)潛能。整體而言，相對于烽火通信，中興通訊成為5G再起龍頭更有競爭力。

競爭優(yōu)勢對比

——中興通訊5G業(yè)務(wù)全面，烽火通信5G承載占優(yōu)

隨著5G商用的開閘，國內(nèi)5G建設(shè)迎來高潮。從產(chǎn)業(yè)鏈角度看，5G產(chǎn)業(yè)鏈主要是由上游基站升級、中游網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、下游產(chǎn)品應(yīng)用及終端產(chǎn)品應(yīng)用場景構(gòu)成。初期最先受益的是上游通信設(shè)備企業(yè)。

中興通訊是全球主流通信設(shè)備商之一，2020年中興通訊在手5G基站合同居全球第三，5G專利申請數(shù)居世界第三位。根據(jù)Dell’Oro Group發(fā)布的2020年5G基站全球發(fā)貨數(shù)量份額統(tǒng)計(jì)，中興通訊行業(yè)排名居第二位。

烽火通信作為國內(nèi)光傳輸設(shè)備龍頭，在光通信技術(shù)上行業(yè)領(lǐng)先，光傳輸產(chǎn)品布局全面。5G商用，承載先行，5G將進(jìn)一步釋放光網(wǎng)絡(luò)潛能。烽火通信較早啟動了5G承載網(wǎng)技術(shù)的研究，并取得了一系列的成果，包括發(fā)布FitHaul的5G承載網(wǎng)方案，發(fā)布自主研發(fā)的1.2T單槽位設(shè)備等5G解決方案覆蓋了SPN，WDM-PON，OTN，SDN，網(wǎng)絡(luò)運(yùn)維等關(guān)鍵領(lǐng)域，是5G傳輸承載網(wǎng)設(shè)備龍頭。

業(yè)務(wù)收入上，按行業(yè)分，中興通訊歸類為通訊設(shè)備類制造行業(yè)，2020年中興通訊營業(yè)收入為1014.51億元，同比增長11.81%。凈資產(chǎn)收益率達(dá)10.18%，同比下降9.87個百分點(diǎn)。分產(chǎn)品看，公司運(yùn)營商網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)收入為740.18億元，同比增長11.16%。

公司運(yùn)營商網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)包括無線產(chǎn)品和有線產(chǎn)品領(lǐng)域，5G承載主要在有線產(chǎn)品領(lǐng)域，公司5G承載全系列端到端產(chǎn)品規(guī)模部署，中國電信全球最大ROADM全光骨干網(wǎng)絡(luò)順利完成驗(yàn)收，F(xiàn)TTx產(chǎn)品累計(jì)發(fā)貨量處于業(yè)界領(lǐng)先水平。

烽火通信方面，公司2020年度歸屬于上市公司股東的凈利潤預(yù)計(jì)減少89811萬元到85838萬元，同比減少91.76%到87.70%，初步估計(jì)為0.81億元，營業(yè)收入估計(jì)為190億元。按行業(yè)分，烽火通信主要屬于光通信行業(yè)，分產(chǎn)品看，2019年公司通信系統(tǒng)設(shè)備155.33億元，同比增長3.76%。

在5G承載方面，公司開發(fā)和完善支撐5G規(guī)模建設(shè)的產(chǎn)品和解決方案，包括5G回傳/前傳承載方案、5G垂直行業(yè)方案等;10G速率前傳設(shè)備通過驗(yàn)收，為業(yè)界首次完全意義上符合ITU G.698.4標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)備。新型OLT、ONU等的功能性能持續(xù)優(yōu)化，全面支持網(wǎng)絡(luò)切片，滿足運(yùn)營商網(wǎng)絡(luò)重構(gòu)需求。

整體而言，中興通訊市場規(guī)模大，具有規(guī)模發(fā)展優(yōu)勢，且其經(jīng)營良好，2020年各項(xiàng)指標(biāo)已回到歷史最好時期(2017年)，基本擺脫制裁影響，在研發(fā)投入上也具有資金優(yōu)勢。

市場招投標(biāo)對比：

——SPN設(shè)備：烽火通信勝

2020年5G迎來大規(guī)模建設(shè)，5G基站目標(biāo)不斷刷新。通信運(yùn)營商正式開啟5G大規(guī)模集采，帶動產(chǎn)業(yè)鏈，對于通信設(shè)備商具有重大利好，中國移動與中國電信通信設(shè)備集采招標(biāo)主要由華為、烽火通信和中興通訊中標(biāo)獲得，可具體從烽火通信和中興通訊中標(biāo)情況對比兩家公司的實(shí)力。

中國移動方面，基于對5G傳輸承載網(wǎng)絡(luò)需求的廣泛分析，SPN技術(shù)可滿足5G時代超大帶寬、超低時延、海量連接及多業(yè)務(wù)統(tǒng)一承載的要求，中國移動確定切片分組網(wǎng)絡(luò)(Slicing Packet Network，SPN)是最佳的技術(shù)，用其來支撐下一代網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)。

2020-2021年中國移動SPN設(shè)備新建部分集中采購中標(biāo)候選人中，26個省級分公司(不包括內(nèi)蒙古移動和寧夏移動)集采招標(biāo)共計(jì)141133端全部被華為、烽火通信和中興通訊中標(biāo)獲得，其中烽火通信中標(biāo)數(shù)為4.41萬端，占比31%，位列第二位;中興通訊中標(biāo)數(shù)約1.77萬端，占比12%，烽火通信占優(yōu)。

2021-2022年中國移動SPN設(shè)備擴(kuò)容部分集中采購中標(biāo)中，中興通訊單一來源采購中標(biāo)44981套，占比25%，位列第二位;烽火通訊單一來源采購中標(biāo)21290套，占比12%。中興通訊占優(yōu)。

整體來看，除華為之外，在中國移動SPN設(shè)備新建與擴(kuò)容集中采購中，烽火通信較中興通訊占優(yōu)。

——STN設(shè)備：中興通訊勝

中國電信方面，為了滿足5G業(yè)務(wù)對網(wǎng)絡(luò)帶寬、時延、切片、智能化的全新要求，提升用戶體驗(yàn)，中國電信最終選擇了以太智能專線STN(Smart Transport Network)作為5G承載網(wǎng)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，2019-2020年中國電信STN設(shè)備建設(shè)工程集采項(xiàng)目中標(biāo)中，中興通訊、獲得STN-ER標(biāo)包、STN-B標(biāo)包和STN--A標(biāo)包;烽火通信僅獲得STN-B標(biāo)包，中興通訊占優(yōu)。

2021年業(yè)務(wù)布局對比

在未來業(yè)務(wù)布局方面，預(yù)計(jì)未來5年全球5G業(yè)務(wù)部署進(jìn)入全面加速發(fā)展階段，產(chǎn)業(yè)鏈快速成熟，在運(yùn)營商網(wǎng)絡(luò)方面，中興通訊堅(jiān)持全球化戰(zhàn)略，穩(wěn)步提升國內(nèi)國際產(chǎn)品格局和市場份額。在芯片、算法和網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)等核心技術(shù)方面加大投入，保持技術(shù)優(yōu)勢，以端到端解決方案，助力運(yùn)營商快速建設(shè)極具競爭力的5G精品網(wǎng)絡(luò)。

烽火通信方面，在5G新基建的大環(huán)境下，烽火通信提出了“智慧光網(wǎng)”，發(fā)布了新一代智慧光網(wǎng)解決方案，服務(wù)5G，釋放光網(wǎng)絡(luò)潛能。可知在未來5G業(yè)務(wù)布局上，中興通訊考慮長期投入，并堅(jiān)持全球戰(zhàn)略，打造5G精品網(wǎng)絡(luò);而烽火通信則依然致力于自身光通信方面，側(cè)重點(diǎn)不同。

綜上所述，中興通訊憑借其全面的5G業(yè)務(wù)，強(qiáng)大的5G技術(shù)專利以及多年的市場滲透，相對于烽火通信客戶基礎(chǔ)深厚;烽火通信則相對5G業(yè)務(wù)更為單一。相對于烽火通信，中興通訊成為5G再起龍頭更有競爭力。

更多數(shù)據(jù)請參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國通信設(shè)備制造企業(yè)市場競爭分析及企業(yè)核心競爭力提升戰(zhàn)略分析報(bào)告》，同時前瞻產(chǎn)業(yè)研究院提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)申報(bào)、產(chǎn)業(yè)園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研等解決方案。

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