國內船舶產業主要上市公司：中國船舶(600150.SH)、中船科技(600072.SH)、中國海防(600764.SH)、中國重工(601989.SH)、中國動力(600482.SH)等等。

本文核心數據：中國船舶修理產業規模增速、全球船舶修理市場分布

2021年中國船舶修理市場產值下滑

根據中國修船企業“斯佩克”SPCC會議公布的統計數據，2017-2020年全國主要修船企業產值規模逐年增長，特別是在2018-2019年期間，全國修船完工艘數下降的情況下，單艘船舶的修理產值大大提高。但在2021年，全國主要修船企業完工艘數同比增長15%，但修船產值同比下降15%。

國內修船市場產能過剩風險有所增加

目前，中國已經成長為全球最大的修船市場。根據克拉克森資料，2021年中國修理改裝項目數量占全球修船總量的比重超過40%，與2020年相比有所下滑，但仍位居全球第一;另外，在全球前十大修船企業排名中，中國船廠占得9個席位，分別是舟山鑫亞船舶修造有限公司、福建華東船廠、舟山中遠海運重工有限公司、上海中遠海運重工有限公司、上海華潤大東船務工程有限公司、山海關船舶重工有限責任公司、友聯船廠(蛇口)有限公司、舟山龍山船廠有限公司、太平洋海洋工程(舟山)有限公司。

目前，國內修船產業的產能整體處在供大于求的狀態。一方面是國內現有產能規模供大于求，再加上近幾年國內部分造船企業受利益驅使，開始轉向修船業務;另一方面是國內修船市場需求下滑，特別是2021年，由于國內部分地區的疫情防控政策變動，導致部分修船訂單流向新加坡、馬來西亞等東南亞修船廠，再加上全球航運市場復蘇導致運價高漲，船東進行改裝或大規模修理的意愿不強。上述綜合因素造成國內船舶修理市場產能過剩風險進一步增大。

船隊規模持續增長利好修船市場進一步發展

根據克拉克森數據，2017-2021年，全球商船船隊運力逐年增長，年均復合增速約為4%。2021年，全球商船船隊運力達到22億載重噸左右。并且預計2022年全球船隊運力將進一步增長，由此將帶來部分船隊大修和改裝需求被釋放，而中國作為全球最大的修船市場，仍有進一步的發展空間。

船舶環保、新能源改裝修理市場發展機遇較好

2016年10月，IMO海上環境保護委員會召開第70屆會議，出臺了《國際防止船舶造成污染公約》修正案，決定自2020年1月1日起，在全球范圍內實施船用燃油硫含量不超過0.5%m/m的規定。而中國出臺的《船舶大氣污染物排放控制區實施方案》對船舶污染物排放提出了更為嚴苛的要求。

根據中國船舶經研中心的統計數據，截至2022年2月，按載重噸計算，全球已安裝脫硫塔的船隊占比不到30%。隨著全球IMO限硫令進一步落實，脫硫塔加裝業務仍然有進一步增長空間。

另外，在全球碳排放政策逐漸趨嚴的背景下，國際海事組織不斷加碼船舶碳排放控制，全球船舶動力正從傳統燃油向新能源環保方向升級，由此帶來的船舶新能源動力改裝或將成為未來修船行業新的增長點。

以上數據來源于前瞻產業研究院《中國船舶修理行業產銷需求與投資預測分析報告》，同時前瞻產業研究院還提供產業大數據、產業研究、產業鏈咨詢、產業圖譜、產業規劃、園區規劃、產業招商引資、IPO募投可研、IPO業務與技術撰寫、IPO工作底稿咨詢等解決方案。

更多深度行業分析盡在【前瞻經濟學人APP】，還可以與500+經濟學家/資深行業研究員交流互動。