行業(yè)主要上市公司：秦川機(jī)床(000837)、創(chuàng)世紀(jì)(300083)、亞威股份(002559)、沈陽(yáng)機(jī)床(000410)、海天精工(601882)、華東數(shù)控(002248)等

本文核心數(shù)據(jù)：中國(guó)數(shù)控機(jī)床產(chǎn)量;中國(guó)數(shù)控機(jī)床需求

產(chǎn)業(yè)概況

定義：數(shù)控機(jī)床是現(xiàn)代裝備制造的重要設(shè)備

數(shù)控機(jī)床是數(shù)字控制機(jī)床的簡(jiǎn)稱(chēng)，是一種裝有程序控制系統(tǒng)的自動(dòng)化機(jī)床。該控制系統(tǒng)能夠邏輯地處理具有控制編碼或其他符號(hào)指令規(guī)定的程序，并將其譯碼，從而使機(jī)床動(dòng)作并加工零件。

產(chǎn)業(yè)鏈剖析

數(shù)控機(jī)床上游主要為數(shù)控機(jī)床所需的各類(lèi)設(shè)備部件，包括數(shù)控系統(tǒng)、核心零部件、功能部件、電子元件等;中游主要為各類(lèi)數(shù)控機(jī)床產(chǎn)品主要可分為數(shù)控金屬切削機(jī)床、數(shù)控金屬成形機(jī)床以及數(shù)控特種加工機(jī)床等;數(shù)控機(jī)床行業(yè)下游為其應(yīng)用領(lǐng)域，主要包括汽車(chē)制造、航空航天設(shè)備制造、船舶制造、模具制造、發(fā)電設(shè)備制造、冶金設(shè)備制造和通信設(shè)備制造等。

數(shù)控機(jī)床上游設(shè)備部件的主要廠商包括華中數(shù)控、科德數(shù)控、埃斯頓、科拓股份、雷賽智能等;數(shù)控機(jī)床產(chǎn)商則主要包括華東數(shù)控、創(chuàng)世紀(jì)、海天精工、日發(fā)精機(jī)、秦川機(jī)床、浙海德曼、沈陽(yáng)機(jī)床、亞威股份、華鼎股份等;下游應(yīng)用領(lǐng)域企業(yè)數(shù)量眾多，主要代表企業(yè)包括中國(guó)航發(fā)、寶鋼集團(tuán)、廣汽集團(tuán)、金鴻順、中國(guó)船舶、東方電氣、震裕科技等。

產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程：行業(yè)持續(xù)發(fā)展，步入轉(zhuǎn)型升級(jí)階段

我國(guó)數(shù)控機(jī)床發(fā)展歷程，起步很早。我國(guó)機(jī)床產(chǎn)業(yè)經(jīng)過(guò)了1949年前的萌芽階段后，在“一五”期間奠基并快速發(fā)展。1958年第1臺(tái)國(guó)產(chǎn)數(shù)控機(jī)床研制成功，由此開(kāi)始了數(shù)控機(jī)床的發(fā)展歷程，這個(gè)歷程可以劃分為：初始發(fā)展階段、持續(xù)攻關(guān)和產(chǎn)業(yè)化發(fā)展階段、高速發(fā)展和轉(zhuǎn)型升級(jí)階段。

成本結(jié)構(gòu)情況：原材料成本為主要成本

根據(jù)我國(guó)數(shù)控機(jī)床龍頭企業(yè)成本數(shù)據(jù)顯示，2021年，我國(guó)數(shù)控機(jī)床行業(yè)成本構(gòu)成主要包括原材料、人工費(fèi)用以及制造費(fèi)用，其中原材料在數(shù)控機(jī)床生產(chǎn)成本中占據(jù)了十分大的比例，創(chuàng)世紀(jì)原材料成本占比達(dá)97%，海天精工原材料成本占比達(dá)83%，秦川機(jī)床原材料成本占比達(dá)79%。因此原材料價(jià)格波動(dòng)將對(duì)數(shù)控機(jī)床行業(yè)廠商成本控制造成較大的威脅。

價(jià)值分布情況：產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值空間分化明顯

從數(shù)控機(jī)床行業(yè)價(jià)值鏈角度來(lái)看，上游產(chǎn)業(yè)價(jià)值空間總體在15%以上，其中數(shù)控系統(tǒng)、機(jī)械部件等產(chǎn)品差異性較大的行業(yè)，產(chǎn)品具有較大的價(jià)值差異;數(shù)控機(jī)床產(chǎn)品毛利率則是集中在15-30%的區(qū)間;下游主要行業(yè)汽車(chē)制造、航天航空設(shè)備制造以及模具制造，其中模具制造定制化定性最為明顯，價(jià)值空間優(yōu)勢(shì)明顯。

注：上述毛利率區(qū)間以行業(yè)代表性上市公司2021年毛利率填列

產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

供給：數(shù)控機(jī)床產(chǎn)量波動(dòng)增長(zhǎng)

2015-2018年我國(guó)數(shù)控金屬切削機(jī)床產(chǎn)量總體呈逐年下降態(tài)勢(shì)。2020年，數(shù)控金屬切削創(chuàng)產(chǎn)量有所回升，為19.99萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)16.2%。2021年，數(shù)控金屬切割創(chuàng)產(chǎn)量持續(xù)上升，產(chǎn)量達(dá)27萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)35.1%。

2017-2021我國(guó)數(shù)控金屬成形機(jī)床總體先下降后上升。2020年受疫情影響數(shù)控金屬成形機(jī)床產(chǎn)量進(jìn)一步下降，為2萬(wàn)臺(tái)，同比下降29%。2021年，我國(guó)數(shù)控金屬成形機(jī)床產(chǎn)量有所回升，為2.4萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)19.9%。

需求：需求報(bào)復(fù)性增長(zhǎng)

根據(jù)中國(guó)機(jī)床工具工業(yè)數(shù)據(jù)顯示，2021年我國(guó)金屬切削機(jī)床及金屬成形機(jī)床新增訂單及在手訂單均增長(zhǎng)明顯，數(shù)控機(jī)床行業(yè)受宏觀經(jīng)濟(jì)、固定資產(chǎn)投資等經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響顯著，在疫情恢復(fù)的背景下，社會(huì)經(jīng)濟(jì)反彈明顯，數(shù)控機(jī)床市場(chǎng)需求呈現(xiàn)出報(bào)復(fù)性增長(zhǎng)的現(xiàn)象。

從我國(guó)數(shù)控機(jī)床代表性企業(yè)2021年數(shù)控機(jī)床銷(xiāo)量來(lái)看，行業(yè)內(nèi)部分化較為明顯，其中創(chuàng)世紀(jì)數(shù)控機(jī)床銷(xiāo)量最高，除創(chuàng)世紀(jì)及秦川機(jī)床外，其他數(shù)控機(jī)床廠商銷(xiāo)量均相對(duì)較低。

規(guī)模：市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)

2017-2021年我國(guó)數(shù)控機(jī)床產(chǎn)業(yè)規(guī)模波動(dòng)較大。2019年我國(guó)數(shù)控機(jī)床產(chǎn)業(yè)規(guī)模為3270億元，同比降低2.3%，主要系數(shù)控機(jī)床行業(yè)整體需求結(jié)構(gòu)調(diào)整及升級(jí)，下游領(lǐng)域并不景氣所致。受新冠疫情影響，行業(yè)增長(zhǎng)放緩，2020年我國(guó)數(shù)控機(jī)床產(chǎn)業(yè)規(guī)模約為3473億元，同比增長(zhǎng)6.21%。2021年，全球疫情影響消退，社會(huì)需求恢復(fù)，制造業(yè)尤其是新能源汽車(chē)行業(yè)生產(chǎn)需求大幅擴(kuò)張。

產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)：華東經(jīng)濟(jì)區(qū)為主，江蘇、山東最為集中

目前，全國(guó)已具備一定數(shù)量的生產(chǎn)或銷(xiāo)售數(shù)控機(jī)床的企業(yè)，根據(jù)企查貓數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2022年9月，全國(guó)存續(xù)/在業(yè)數(shù)控機(jī)床生產(chǎn)企業(yè)超過(guò)2000家。從企業(yè)分布來(lái)看，國(guó)內(nèi)數(shù)控機(jī)床企業(yè)主要聚集在華東地區(qū)，其中江蘇、山東、浙江、廣東和河北等地相關(guān)數(shù)控機(jī)床企業(yè)較多。

企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)：創(chuàng)世紀(jì)、浙海德曼、海天精工市場(chǎng)份額領(lǐng)先

目前我國(guó)數(shù)控機(jī)床行業(yè)市場(chǎng)集中度仍相對(duì)較低，但行業(yè)優(yōu)勢(shì)企業(yè)正逐漸擴(kuò)大市場(chǎng)份額。以數(shù)控機(jī)床主要產(chǎn)品數(shù)控金屬切削機(jī)床為例，領(lǐng)先的企業(yè)主要包括創(chuàng)世紀(jì)、浙海德曼、海天精工、秦川機(jī)床、北京精雕等。

2021年我國(guó)數(shù)控機(jī)床主要競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)差別較大，從營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)收入增速、毛利率水平結(jié)合的角度來(lái)看，目前創(chuàng)世紀(jì)和秦川機(jī)床收入規(guī)模處于領(lǐng)先位置;海天精工、華東數(shù)控及創(chuàng)世紀(jì)增速領(lǐng)先;其余數(shù)控機(jī)床主要競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入及營(yíng)業(yè)收入增速未拉開(kāi)明顯差距。

注：氣泡大小表示營(yíng)收規(guī)模

產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景及趨勢(shì)預(yù)測(cè)

根據(jù)我國(guó)政策規(guī)劃和數(shù)控機(jī)床行業(yè)的發(fā)展情況，未來(lái)我國(guó)數(shù)控機(jī)床的發(fā)展將呈現(xiàn)以下趨勢(shì)和特點(diǎn)：高檔數(shù)控機(jī)床需求旺盛、成套設(shè)備越加普遍、國(guó)產(chǎn)品牌持續(xù)崛起等。綜合來(lái)看，我國(guó)數(shù)控機(jī)床市場(chǎng)空間較大，未來(lái)發(fā)展?jié)摿捎^。

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