行業(yè)主要上市公司：商安信(832754);微眾信科(A20192);安碩信息(300380)等

本文核心數(shù)據(jù)：中國個人征信業(yè)務(wù)市場規(guī)模;中國企業(yè)征信業(yè)務(wù)市場規(guī)模等

行業(yè)概況

——定義

征信是指依法收集、整理、保存、加工自然人、法人及其他組織的信用信息，并對外提供信用報告、信用評估、信用信息咨詢等服務(wù)，幫助客戶判斷、控制信用風(fēng)險，進行信用管理的活動。

征信機構(gòu)是依法設(shè)立的、獨立于信用交易雙方的第三方主要經(jīng)營征信業(yè)務(wù)的機構(gòu)，從事收集、整理、加工和分析企業(yè)和個人信用信息資料工作，并出具信用報告，提供多樣化征信服務(wù)，幫助客戶判斷和控制信用風(fēng)險等。我國征信機構(gòu)可以分為個人征信類和企業(yè)征信類，均由央行征信局進行管理。

——產(chǎn)業(yè)鏈剖析

征信產(chǎn)業(yè)鏈包括上游的數(shù)據(jù)生產(chǎn)者、中游的征信機構(gòu)及下游的征信信息的使用者，其中中游的征信機構(gòu)運行模式主要有采集數(shù)據(jù)、加工數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)分析及銷售產(chǎn)品。上游數(shù)據(jù)生產(chǎn)者往往也是下游征信信息使用者，但下游征信信息使用者涵蓋更廣

中國征信產(chǎn)業(yè)鏈上游主要是數(shù)據(jù)生產(chǎn)商，主要參與者有各類銀行、各級政府部門、電信運營商、電商企業(yè)、社交平臺、個人等，數(shù)據(jù)類型包括基礎(chǔ)身份、銀行交易、運營商數(shù)據(jù)、電商數(shù)據(jù)、社交數(shù)據(jù)等;中游主要是征信服務(wù)機構(gòu)，包括中國人民銀行征信中心、主要從事個人征信業(yè)務(wù)的機構(gòu)如百行征信、主要從事企業(yè)征信業(yè)務(wù)的機構(gòu)如中誠信征信、鵬元征信等;下游主要是征信服務(wù)的各類應(yīng)用場景，包括銀行貸款、電商貸款、信用租賃、個人小額貸款、招聘征信查詢等。

行業(yè)發(fā)展歷程

中國征信行業(yè)的發(fā)展最早可以追溯到1932年第一家征信機構(gòu)——“中國征信所”的建立，然而真正對征信行業(yè)的長遠發(fā)展產(chǎn)生實質(zhì)性推動作用的，是從80年代末開始，由中國人民銀行牽頭領(lǐng)導(dǎo)的一系列社會征信體系建設(shè)工作。經(jīng)過三十多年的發(fā)展，逐步放開的個人征信牌照，代表著我國個人征信行業(yè)打破了由政府主導(dǎo)的局面，向更加市場化、商業(yè)化的競爭模式轉(zhuǎn)變。縱觀中國征信行業(yè)的發(fā)展，大致可以分為探索期、起步期、深化期和市場化發(fā)展等四個階段。具體情況見下表：

行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

——用戶規(guī)模：覆蓋范圍不斷擴大

截至2022年8月末，中國征信行業(yè)收錄11.5億自然人信息，9874.6萬戶企業(yè)和其他組織信息，行業(yè)用戶規(guī)模逐年壯大。截至2022年底，人民銀行征信系統(tǒng)收錄11.6億自然人、收錄1億戶企業(yè)和其他機構(gòu)信息。

——機構(gòu)規(guī)模：數(shù)量較少，企業(yè)量級小

自2016年后，中國征信行業(yè)企業(yè)征信機構(gòu)數(shù)量維持在130家左右，整體數(shù)量較少，此外，企業(yè)量級較小。截至2022年8月末，在人民銀行分支機構(gòu)備案的企業(yè)征信機構(gòu)136家。而我國個人征信機構(gòu)目前只有百行征信和樸道征信兩家獲得牌照，錢塘征信正在申請我國第三張個人征信經(jīng)營牌照。

——市場規(guī)模：查詢量逐年增長

2020年1月19日，央行完成了二代征信系統(tǒng)的切換，面向社會公眾和金融機構(gòu)提供二代格式信用報告查詢服務(wù)。我國征信系統(tǒng)立足全國范圍內(nèi)個人和企業(yè)信貸信息全面共享應(yīng)用，已成為世界上規(guī)模最大、覆蓋人口最多、收集信貸信息種類最全的征信系統(tǒng)。據(jù)中國人民銀行發(fā)布的消息，截至2022年8月末，個人征信業(yè)務(wù)日均提供查詢1084.4萬次;企業(yè)征信業(yè)務(wù)日均提供查詢服務(wù)27.3萬次。截至2022年底，個人征信業(yè)務(wù)新增接入機構(gòu)就有162家、個人征信業(yè)務(wù)查詢量達到41.7億次，日均查詢量1143.2萬次;企業(yè)征信業(yè)務(wù)新增接入機構(gòu)121家，企業(yè)征信業(yè)務(wù)查詢量達到1.2億次，日均查詢量32.6萬次。

針對個人征信市場，主要服務(wù)提供商是中國人民銀行征信中心、市場化個人征信機構(gòu)。根據(jù)中國人民銀行征信中心服務(wù)收費標(biāo)準(zhǔn)，查詢個人征信報告，個人每年有兩次免費查詢機會，第三次查詢開始每次收費10元。市場化個人征信機構(gòu)百行征信及樸道征信查詢個人征信報告同步央行征信系統(tǒng)，收費標(biāo)準(zhǔn)同中國人民銀行征信中心一致，第三次收費10元/次。基于假設(shè)每年個人征信報告查詢量來自11億人查詢3次或以上，結(jié)合個人征信報告查詢數(shù)據(jù)，測算得出2022年中國個人征信業(yè)務(wù)市場規(guī)模達185.3億元。

注：此處個人征信市場規(guī)模僅由個人征信報告查詢業(yè)務(wù)組成，無計入個人征信增值服務(wù)等其他業(yè)務(wù)。

企業(yè)征信市場方面，企業(yè)征信包括以提供信用報告、信用風(fēng)險咨詢?yōu)橹鞯钠髽I(yè)征信機構(gòu)，也包括針對資本市場為主的信用評級機構(gòu)，本文中企業(yè)征信市場特指以提供信用報告、信用風(fēng)險咨詢?yōu)橹鞯钠髽I(yè)征信機構(gòu)市場規(guī)模。目前企業(yè)征信機構(gòu)主要有央行征信、市場化征信機構(gòu)。根據(jù)2019年8月國家發(fā)展改革委印發(fā)《關(guān)于進一步降低中國人民銀行征信中心服務(wù)收費標(biāo)準(zhǔn)的通知》，在中國人民銀行征信中心查詢企業(yè)征信報告，商業(yè)銀行為20元，農(nóng)村商業(yè)銀行為10元。假設(shè)商業(yè)銀行與農(nóng)商行查詢量大致相當(dāng)，則企業(yè)征信報告單次查詢均價為15元。結(jié)合企業(yè)征信業(yè)務(wù)查詢量，測算得出2022年中國企業(yè)征信業(yè)務(wù)市場規(guī)模為17.8億元。

注：此處企業(yè)征信市場規(guī)模僅由企業(yè)征信報告查詢業(yè)務(wù)組成，無計入企業(yè)征信增值服務(wù)等其他業(yè)務(wù)。

行業(yè)競爭格局

——區(qū)域競爭：北京地區(qū)較為集中

由于中國征信行業(yè)絕大多數(shù)企業(yè)業(yè)務(wù)布局為區(qū)域性布局，少有布局全國性的征信企業(yè)，所以依靠企業(yè)注冊地位置數(shù)據(jù)，可以從區(qū)域集中度來分析中國征信行業(yè)區(qū)域布局。截至2022年8月末，在中國人民銀行備案從事企業(yè)征信業(yè)務(wù)的機構(gòu)共136家，其中，北京注冊公司最多，有35家，其次是上海21家，廣東11家，浙江8家，四個區(qū)域合計占比55.15%。中國征信行業(yè)目前仍集中在經(jīng)濟較為成熟、經(jīng)濟發(fā)達的北京、上海、廣東、浙江地區(qū)。

——企業(yè)競爭：行業(yè)門檻高，競爭者較少

在企業(yè)征信領(lǐng)域，截至2022年8月末，在中國人民銀行備案的企業(yè)征信機構(gòu)共有136家，數(shù)量較少且未有實力非常強勁占據(jù)絕對市場份額的企業(yè)征信機構(gòu);

在個人征信領(lǐng)域，目前我國只有2家征信機構(gòu)獲得個人征信業(yè)務(wù)牌照，分別為百行征信有限公司、樸道征信有限公司，競爭者數(shù)量少;

在信用評級領(lǐng)域，據(jù)中國人民銀行征信管理局最新發(fā)布的名單，中國征信行業(yè)已備案的信用評級機構(gòu)共54家。數(shù)量較少，且企業(yè)規(guī)模較小，暫未形成占據(jù)絕對市場份額的企業(yè)。

對于信用評級機構(gòu)，2022年國家發(fā)展改革委員會公布2021年度企業(yè)債券信用評級機構(gòu)信用評價結(jié)果，從信用行為指標(biāo)、業(yè)務(wù)指標(biāo)、專家及機構(gòu)評價指標(biāo)三個方面對于評級機構(gòu)綜合實力做出評價，結(jié)果排名如下。

行業(yè)發(fā)展趨勢預(yù)判

2022年10月10日，中國人民銀行征信管理局發(fā)布了題為《建設(shè)覆蓋全社會的征信體系》的文章，文章指出，人民銀行將進一步建設(shè)完善覆蓋全社會的征信體系，為經(jīng)濟社會發(fā)展提供高質(zhì)量征信服務(wù)。未來，建設(shè)高質(zhì)量現(xiàn)代化征信體系將會給征信行業(yè)帶來以下發(fā)展趨勢：健全監(jiān)管體系、市場有序發(fā)展和擴大、信息共享程度提高以及業(yè)態(tài)更加豐富。

更多本行業(yè)研究分析詳見前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國征信行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》。

同時前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究報告、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商、產(chǎn)業(yè)圖譜、智慧招商系統(tǒng)、IPO募投可研、IPO業(yè)務(wù)與技術(shù)撰寫、專精特新小巨人申報、十五五規(guī)劃等解決方案。

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