行業主要上市公司：順豐控股(002352.SZ)、中信海直(000099.SZ)等

本文核心數據：廣東省低空經濟企業數量、投融資規模等

低空經濟產業發展現狀及價值鏈分布

——全國低空經濟產業發展規模

1、產業整體規模

低空經濟作為戰略性新興產業，產業鏈條長，涵蓋了航空器研發制造、低空飛行基礎設施建設運營、飛行服務保障等各產業;應用場景豐富，既包括傳統通用航空業態，又融合了以無人機為支撐的低空生產服務方式。在工業、農業、服務業等領域都有廣泛應用，發展空間極為廣闊。

近年來，我國低空經濟市場規模快速增長，據國新辦數據，2023年中國低空經濟規模超5000億，增速達到33.8%。此外，中央在十四五規劃發布的《國家立體交通網絡規劃綱要》中明確，到2035年國家支撐經濟發展的商用和工業級無人機預期達到2600萬架，同期，無人機駕駛員也將增長到63萬名。據中國民用航空局預計，到2035年，中國低空經濟的市場規模預計將達3.5萬億元，市場前景廣闊。

注：1)2022年數據依據增長率倒推得到;2)國新辦統計數據為低空經濟核心產業規模，不含下游應用產業

2、eVTOL產業規模

2024年，低空經濟的發展被首次寫入政府工作報告，低空經濟的快速發展為電動垂直起降飛行器(eVTOL)提供了廣闊的市場需求。作為實現低空經濟的重要物理載體之一，從產業鏈上游的動力電池企業，到下游的航空、物流配送等行業，eVTOL飛行器受到了廣泛關注。2023年，受到低空經濟政策驅動以及eVTOL商業化進程的提速影響，中國eVTOL產業規模達到9.8億元，同比増長77.3%。

——低空經濟產業價值鏈分布

1、通用航空器制造

依據技術難度高低、供需現狀及潛力，通用航空價值鏈重點在研發、采購和制造。其中，設計研發、采購與制造環節是通用航空創造價值的主要環節;隨著研發技術的提升和產品性能的提升，產品的附加值也隨之提升;銷售環節相對于生產制造和研發的附加值較低。

2、無人機制造

根據無人機各產業鏈環節的毛利率情況可知，上游無人機分系統供應商的毛利率較高，大多在80%-90%之間;中游環節，無人機系統制造商的毛利率較高，基本在50%-60%之間，行業盈利能力較強;無人機服務提供商的毛利率較低，在13%左右。

3、低空經濟產業

低空經濟產業從低空基礎設施建設開始，產業鏈延伸至低空航空器制造(飛行器制造)、低空運營服務、低空飛行保障等，在整條低空經濟產業價值鏈中，關鍵零部件攻關驅動低空航空器及無人機零部件的附加值提升，應用場景逐步開拓，人工智能等新一代信息技術的發展將持續提升產業附加值。

廣東省低空經濟產業政策環境

廣東省依托廣州、深圳、珠海三個低空經濟核心城市強化引領支撐，發揮佛山、江門、惠州、東莞、中山等市制造業配套優勢，推動粵東、粵西、粵北地區因地制宜打造低空應用場景，培育具有全球競爭力的低空經濟產業集群。

2024年5月，廣東省人民政府辦公廳頒發《廣東省推動低空經濟高質量發展行動方案(2024—2026年)》，目標到2026年，低空經濟規模超過3000億元，基本形成廣州、深圳、珠海三核聯動、多點支撐、成片發展的低空經濟產業格局，培育一批龍頭企業和專精特新企業，產業規模穩步增長。全省通用飛機飛行達到15萬小時，在城市空中交通、低空物流、全空間無人體系等試點示范取得進展。

廣東省低空經濟產業鏈現狀圖譜

——廣東省低空經濟產業鏈圖譜

在政策指引和市場需求的驅動下，廣東省低空經濟產業鏈不斷完善。在低空航空飛行器的上游企業共有33812家，從排序來看，前五企業數量依次為元器件>電池>電機>金屬材料>通訊系統>芯片>復合材料>航空導航>傳感器，而底盤、發動機、雷達等企業數量低于100家，相對較少;在中游低空航空飛行器制造企業中，eVTOL企業97家，無人機企業1030家，是全國數量最多的省份。地面設施及系統企業數量30家，航空運營企業數量2752家，而下游應用領域中布局低空物流和低空旅游等，其中低空農業企業數量最多，達1319家。

注：產業鏈企業的搜索來源為企查貓，搜索邏輯主要針對對應關鍵詞及所屬行業進行搜索，所統計的企業數量并非完全聚焦于低空經濟產業。

——廣東省低空經濟產業鏈企業地圖

從產業鏈各環節的代表性企業分布地圖來看，目前廣東省低空飛行器的主要布局區域在深圳、廣州和珠海地區，三大地區在整體產業鏈上較為完善，企業相互協作效應較好。其他地區也各具優勢，在復合材料、電機設備、零部件等環節均有領先企業帶動產業發展。

——廣東省低空經濟產業發展載體圖譜

目前廣東省各市均有相關航空飛行制造產業，產業基礎和配套設施完善。尤其是廣州、深圳、珠海和江門等地區擁有低空經濟產業園、產業聯盟等作為載體，有利于地區低空經濟產業集聚和發展，如廣州市的低空經濟應用示范島、黃埔低空經濟產業園，深圳地區的龍華低空經濟產業園區和珠海市低空經濟產業聯盟、江馮如低空經濟產業園等。

廣東省低空經濟產業發展現狀

——新增注冊企業波動趨勢

根據企查貓查詢數據顯示，近年來低空經濟產業歷年新注冊企業數量也快速增長。截至2024年10月，廣東省低空經濟產業相關的注冊企業超15000家，其中2019年新注冊企業數量創歷史高峰，超過2000家;2020年開始廣東省低空經濟企業逐步轉向高質量發展。2023年全年，廣東省新增低空產業相關企業數量為751家。2024年前10月，低空經濟新成立企業超過500家。

注：1)查詢關鍵詞：“無人機”、“低空”;2)篩選條件：產品名;經營范圍;企業名;品牌產品：3)登記狀態：存業/在續。

——低空經濟投融資2024年熱度大漲

從2010-2024年廣東省低空經濟行業相關融資事件數量及金額情況來看，該行業融資整體呈現波動趨勢，超過億元規模的年份有2013年、2020年、2021年。但每年事件數量相對較少，投資相對謹慎。但2024年開始投融資熱度有所上漲，1-10月融資金額達14.27億元，投融資數量9項。

2024年以來廣東省低空經濟行業投融資事件匯總如下：

——廣東省低空經濟產業專利熱度持續

廣東省低空經濟產業專利申請熱度較高，截止2024年10月28日，廣東省低空經濟相關專利超過30000項，2015-2018年，低空產業專利申請數量和公開數量均持續上升，2019年開始專利申請開始波動變化，但專利公開數量在經歷2019年的波動后仍恢復持續增長態勢，2022年達到最高數量4806件，體現出區域內積極的研發氛圍。2023年專利申請和公開數量出現下降波動，全年申請專利3479項，公開是專利4014項。

注：查詢截至日期2024年10月20日，關鍵詞“低空經濟”、“無人機”、“evtol”，區域為廣東省，專利有效狀態為審中、有效、PCT期內。

——廣東省低空經濟產業發展布局清晰

廣東省已形成廣深珠三大低空經濟聚集區，其中深圳低空經濟應用位于全國前列，優勢明顯。目前，深圳已形成集研發、制造、應用、服務等于一體的完備產業鏈，低空經濟應用優勢明顯;廣州產業鏈基礎比較完善，經濟和企業總量龐大的廣州為低空經濟的發展提供了土壤，低空經濟發展緊隨深圳;珠海已初步構建低空立體交通網絡體系，并推動形成低空經濟產業集聚效應和創新生態。

——廣東省低空經濟需求清單

近日，廣東省投資促進局發布了低空經濟應用場景需求清單等一批場景需求清單，其中，低空經濟應用清單展示了廣東省16個地市政府、企業在低空基礎設施、行業作業、生產制造等7個需求領域的應用場景合作機會，助力產業鏈供需精準對接，促進前沿技術與創新產品落地應用、迭代升級。

以下分別是地市應用場景需求清單、企業應用場景需求清單：

廣東省低空經濟產業發展前景及規劃

——廣東省低空經濟產業發展前景

2024年8月，廣東省人民政府發布《廣東省推動低空經濟高質量發展行動方案(2024—2026年)》，到2026年，低空管理機制運轉順暢、基礎設施基本完備、應用場景加快拓展、創新能力國際領先、產業規模不斷突破，推動形成低空制造和服務融合、應用和產業互促的發展格局，打造世界領先的低空經濟產業高地。

——廣東省低空經濟產業發展規劃

在無人機與通用航空裝備領域，廣東省低空經濟產業發展規劃主要可分為產業規模、基礎設施、創新能力和應用場景四個方面，具體如下：

更多本行業研究分析詳見前瞻產業研究院《全球及中國低空經濟產業發展前景展望與投資戰略規劃分析報告》

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