由于需求萎縮，產能嚴重過剩，國內水泥市場持續低迷。水泥價格也并沒有起色。然而，近期各地方的基礎設施建投入政策之風頻吹，而這勢必將直接撬動建材類尤其是水泥市場的需求，光看擬投入的金額甚至達到了數萬億元之巨。那么，在政策暖風的吹拂下，各自劃地為界的水泥股們，是否能夠借此博得反轉機會呢?

水泥價格繼續下行

據最新數據顯示，8月以來的第一周，全國水泥價格繼續下行，周環比下跌約0.58%至335元/噸。

其中，最為明顯的是華東福州市場。由于前期受到安徽水泥價格走低的影響，福州市場水泥價格本身就已經下調了20元/噸左右，而近日來臺風肆虐，各企業發貨量大幅萎縮，庫存上升，這無疑也引發了企業減輕庫存壓力的預期，市場價格有進一步走低的可能。

據前瞻網記者了解，除了福州市場外，雖華東的南京市場部分企業出廠價創新低，但整個市場價位仍然維持;南昌市場則有個別企業的出廠價出現暗降，雖然暫時其他企業沒有跟進，但后市有出現調整的可能。

西南地區也是下行明顯。比如成都和貴陽市場，水泥價格受淡季因素和新增產能釋放影響，出現小幅回落，下行幅度10元/噸。云南昆明等地價格雖繼續保持平穩，但受雨水天氣影響，需求較弱，滇西地區熟料產能利用不足50%，價格也是在低位盤整。

價格有明顯回落的還有華北市場，據前瞻網獲悉，北京市場整體成交價下行了10元/噸，個體之間則是差異較大，原因在于資金短缺，墊資經銷商從中獲利所致，不過據分析稱，該市場后市價格變動的可能性較小。另外如天津、內蒙等市場，雖然價格無明顯變化，但下游需求疲軟不改。

同樣小幅走跌的還有一個東北的遼寧市場。據悉，沈陽主導企業價格上周再次小幅走低5~10元/噸，周邊本溪、遼陽市場則走低20~30元/噸，累計下調20~40元/噸，調整后的價格仍在400元/噸以上。黑吉兩省價格則繼續保持平穩。

庫存數據方面，8月第一周全國水泥平均庫存環比上升0.86%，31個主要省份城市的平均庫存從74.4%上升到75.3%。

分區域來看，庫存上升主要集中在華北、東北、華東、西南、以及西北，五個區域分別上升1%、1%、1%、2%、1%，而華南庫存持平。從主要城市來看，石家莊、太原、本溪、通化、南京、寧波、銅陵、蕪湖、贛州、重慶、成都、蘭州等城市庫存上升。

部分中報悲喜交加

從上市公司目前公布的中報來看，也反映了疲軟的市況。

據同力水泥半年報顯示，該公司2012年上半年實現營業收入19.73億元，而凈利潤則實現了9700.14萬元，較去年同期僅增長8.61%。由于同力水泥地處河南，該地區行業集中度偏低，競爭比較激烈。

供給來看，河南省新型干法比例較高，基本上沒有落后產能，2012年上半年河南省新增熟料產能232.5萬噸，2012年全年全省在建生產線有6條，其中4條今年投產;需求來看，河南省目前大型在建基建項目較少，中原經濟發展規劃目前基本還沒有實質性開工建設，整體需求偏弱。如此看來，量價齊跌也就不足為奇。

但需要注意的是，同力水泥二季度環比卻較一季度有了明顯改善，改善主要體現在營業收入的同比下滑幅度收窄，以及毛利率上升了6.1個百分點，這也反映出河南地區的水泥均價已有所企穩。

同樣在二季度有所改善的還有

據前瞻網記者了解，祁連山公司雖然上半年僅實現了2649.22萬元的凈利潤，同比大幅下滑了89.26%，但分季節來看的話，受益于二季度以來的氣候轉暖，甘肅、青海等地重大項目投資完成步驟的明顯加快，市場的需求回升，二季度公司的產能利用率也提升至90%以上，產銷率近100%。

分析師表示，祁連山是甘青藏地區規模最大的企業，市場占有率超35%，而甘青藏又是我國重點發展的西部地區，發展空間較大，2012年甘肅省確定了90個省列重大項目，4月份以來47個續建項目全面展開，20個計劃新開工項目的前期工作也在加快進行，其中8個以上項目已經開工建設。一旦區域需求回升，祁連山無疑是最大受益者。