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“4+7”城市帶量采購試點擴容 國家醫改決心堅定

    “4+7”政策即2019年初出臺的《國家組織藥品集中采購和使用試點方案》，為了深化醫改，完善藥品價格形成機制，選擇北京、天津、上海、重慶4個直轄市以及沈陽、大連、廈門、廣州、深圳、成都、西安7個城市進行國家組織藥品集中采購試點，試點地區委派代表組成聯合采購辦公室作為工作機構，代表試點地區公立醫療機構實施集中采購。

    此舉將實現藥價明顯降低，形成以市場為主導的藥品價格形成機制。第一批“4+7”藥品帶量采購中確定了31個采購品種和約定采購量，按試點第一批中標情況看，藥品價格降幅極大超出預期，其中價格降幅最高達到90%。

    今年9月，聯采辦發布《聯盟地區藥品集中采購文件》，標志著第二輪帶量采購將向全國擴展，范圍由首批的“4+7”11個城市擴展到25個地區，國家改革醫藥負擔過重、藥價虛高、藥品回扣等問題的決心可見一斑。

“4+7”政策對于醫藥圈來說無疑是一場核式地震。從產業鏈前端的零售藥店，再到產業鏈后端的制藥企業都不得不嚴陣以待?？梢哉f，“4+7”政策改變了我國醫藥市場的運行軌跡，市場格局將發生革命性變化。

圖表 1：“4+7”帶量采購政策

醫藥流通領域：集約化趨勢漸顯

    醫藥產業上下游變革將催生中間流通環節的變化。帶量集中采購系國家主導談判，對配送企業的資金能力、目標醫院覆蓋率、配送時間及送點位等提出具體要求，由于要求較高，生產企業大多會選擇區域龍頭/全國性龍頭進行配送。以上海地區為例，落實“4+7”城市藥品集采要求遵循一個中標品種僅委托一家藥品配送企業負責配送的原則，公布的25個品規中，國藥控股拿到13個，上藥12個。

圖表2：上海地區帶量采購品種配送企業競爭格局（單位：個）

    目前帶量采購的品種在4+7區域銷售對流通企業整體收入影響甚小，不比 “兩票制”對藥品配送行業的影響。“兩票制”指在藥品流通過程中，藥品從生產企業到流通企業開一次發票，流通企業到醫療機構開一次發票。這項始于2016年4月的醫藥行業的變革，意在壓縮藥品流通層級，減少藥品層層加價情況，從而擠掉藥價虛高成分。2018年，兩票制在行業里全面推行。

圖表 3：“兩票制”將重塑醫藥流通模式

    相比醫藥產業鏈中上游，醫藥流通是重資產、低毛利的行業。按照醫藥商業流通藥企細分，主要業務分為：分銷批發業務、零售業務和醫藥工業。其中分銷批發是流通藥企利潤的主要貢獻來源，這塊業務的毛利相對較高，而配送服務毛利很低。帶量采購和兩票制對醫藥商業流通藥企的直接沖擊影響就是醫療機構的分銷業務。醫藥流通企業的藥品銷售和推廣優勢被大幅削減，傳統賺中間商差價的貿易模式將被重組，從分銷商徹底淪為配送商。未來，醫藥流通企業發展路徑可能由傳統的從事藥品銷售及市場推廣的分銷商轉型為服務商（如配送服務價值鏈上的技術服務、產品服務等）。