余額寶之老生常談

2013年6月13日，阿里巴巴旗下支付寶與天弘基金合作，推出余額寶（天弘基金的增利寶貨幣基金）。余額寶自成立開始便以瘋狂的增長速度吸引各方注意。截至2013年末，余額寶規(guī)模為1853億元，相比較于成立之初的2億元，增長規(guī)模千倍計。2014年，余額寶繼續(xù)延續(xù)之前的增長態(tài)勢。2014年1月15日，天弘基金發(fā)布公告稱，其對接余額寶的天弘增利寶基金規(guī)模成功突破2500億元，相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2014年2月14日，余額寶規(guī)模達(dá)到4000億，1個月左右時間新增規(guī)模達(dá)到1500億。

與余額寶超速增長相對應(yīng)的是銀行存款業(yè)務(wù)出現(xiàn)大幅下滑，中國人民銀行公布2014年1月份金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告顯示，2014年1月人民幣存款減少9402億元，同比少增2.05億元。其中銀行存款轉(zhuǎn)移余額寶是存款減少的一個重要原因。

為此，銀行在維系核心業(yè)務(wù)方面，采取了一系列措施來應(yīng)對余額寶等新型

互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，具體來看，可以分為積極應(yīng)對和消極應(yīng)對兩方面。

積極應(yīng)對方面，第一，各家銀行紛紛推出“各種寶”等理財產(chǎn)品，并提高收益率，打壓余額寶的較高的收益率優(yōu)勢。這類型理財產(chǎn)品采用類似“余額寶”方式，工商銀行聯(lián)合工銀瑞信基金推出“天天益”理財產(chǎn)品，產(chǎn)品業(yè)務(wù)方面采用“1月起購，24小時隨時可申購和贖回”，且擁有較高的年化收益率。并且這類型理財產(chǎn)品融合時下流行的

移動支付方式，工商銀行的“現(xiàn)金寶”在手機端配套APP，支持安卓和蘋果平臺。此外，還有多家銀行紛紛推出了類“余額寶”理財產(chǎn)品，平安銀行推出“平安盈”，廣發(fā)銀行推出“智能金”等。

第二，銀行積極布局

互聯(lián)網(wǎng)，出于互聯(lián)網(wǎng)金融日益增長的威脅，傳統(tǒng)銀行開始布局互聯(lián)網(wǎng)，一方面基于傳統(tǒng)方面的優(yōu)勢，雄厚的資本支撐基礎(chǔ)，多年累計的客戶資源以及完善的金融管理體系。銀行布局互聯(lián)網(wǎng)金融存在起點優(yōu)勢。另一方面，銀行傳統(tǒng)的融資渠道及運營策略，以及以往長期形成的定式思維，將阻礙在互聯(lián)網(wǎng)平臺上發(fā)展，同時布局新的渠道意味著銀行內(nèi)部人事格局必須做出相應(yīng)的變動和增加成本。1月12日，工商銀行“融e購上線”，同時，建設(shè)銀行推出“善融商務(wù)”，交通銀行推出“交匯博”，農(nóng)業(yè)銀行推出“E商管家”，中國銀行籌備“中銀易商”。這類型銀行互聯(lián)網(wǎng)平臺均集互聯(lián)網(wǎng)消費購物、理財?shù)榷喙δ芙M合。

第三，銀行上浮存款利率。當(dāng)然這也與“銀根”緊縮、

銀行業(yè)同業(yè)競爭加劇有關(guān)系。

消極應(yīng)對方面，銀行出臺措施限制轉(zhuǎn)賬金額。多家銀行相繼出臺措施，對銀行資金快捷轉(zhuǎn)入余額寶進(jìn)行限制。工商銀行將單日儲蓄卡轉(zhuǎn)至余額寶的上限降低到5000元，單月總限額度為5萬元。農(nóng)業(yè)銀行日限額度為1萬元。但這種措施在一定程度上效果并不大明顯，余額寶用戶主要集中在小額度方面，天弘基金年報顯示，截至2013年末，余額寶全部投資為個人投資，戶均持有余額為 4307元，雖較之前有了很大提升，但依舊控制在相對較小數(shù)額。

一、余額寶的定位

余額寶以全國最大的

電子商務(wù)網(wǎng)上交易平臺——淘寶網(wǎng)為依托和全國最大的第三方支付平臺——支付寶為載體，大大擴展了傳統(tǒng)貨幣型基金的銷售渠道。

通過余額寶，用戶可以隨時進(jìn)行消費交易和轉(zhuǎn)賬支付，同時可以獲得收益，其收益率大大高于銀行活期存款利率，甚至高于銀行理財產(chǎn)品收益率，將資金的即時消費性與投資獲利性結(jié)合起來。轉(zhuǎn)入余額寶的金額于第二個工作日進(jìn)行確認(rèn)，對已確認(rèn)的份額進(jìn)行收益計算。

通過上述余額寶發(fā)展及業(yè)務(wù)的敘述，對余額寶的定位大致為：由天弘基金管理，依托互聯(lián)網(wǎng)交易和支付平臺，具備資本收益率及結(jié)算轉(zhuǎn)賬服務(wù)的靈活性投資基金產(chǎn)品。