監管步伐加快 校園互聯網金融千億級市場可期

（一）校園互聯網金融市場火熱

作為互聯網消費金融的一部分，校園互聯網金融自2013年以來發展迅猛，據有關數據顯示，2016年我國大學生校園互聯網信貸規模已超過800億元，同比增幅高達160%以上。隨著大學生消費觀念不斷轉變以及互聯網消費金融服務模式的不斷升級、創新，預計，2017年我國大學生信貸規模仍將延續近幾年的增長趨勢。

圖表1：2012-2017年校園互聯網金融市場規模現狀及預測（單位：億元）

資料來源：前瞻產業研究院整理

校園互聯網金融的蓬勃發展，與大學生群體消費結構的演變息息相關。大學生作為無收入或者低收入群體，卻有著與收入水平及其不相稱的消費支出水平。據有關調查顯示，除學費及住宿費之外，網絡等科技消費是大學生群體最主要的消費支出，占比高達20%；其次是戀愛消費，占比在18%左右；通訊和休閑娛樂消費支出的比重均在15%左右的水平。不斷增長的消費支出也極大的推動了大學生校園信貸市場的火熱發展。

圖表2：大學生消費支出結構分析（單位：%）

資料來源：前瞻產業研究院整理

我國互聯網金融市場的不斷繁榮也為校園金融市場的高速發展提供了肥沃的土壤。根據《2017-2022年中國互聯網金融行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》顯示，2012年，我國互聯網消費金融市場交易規模僅20億元左右，2016年這一規模已經突破3600億元，達到3680億元，年均復合增長率高達369.23%。在互聯網金融市場高速發展的大背景下，我國校園信貸市場也迎來了爆發式的增長，在互聯網消費金融市場中的占比一路提升，至2016年占比高達21.7%。

圖表3：2012-2016年中國互聯網消費金融市場交易規模及校園互聯網金融市場占比情況（單位：億元，%）

資料來源：前瞻產業研究院整理

（二）瘋漲之下的亂象叢生

正如俗語有云"飛得高，跌得重，有一榮必有一辱"。2016年3月，河南某大學一名21歲大學生，因無力償還60萬元網貸跳樓自殺，使"校園貸"甚囂塵上。而這僅僅是開始，隨后的"裸條借貸"、"利用校園貸平臺實施詐騙"等負面新聞頻頻出現，校園貸逐漸成為"校園害"，并不斷被"妖魔化"，雖不至于"談校園貸而色變"，但也給校園貸的發展蒙上了一層難以即刻拭去的污垢。

總的說來，目前的校園貸亂象主要表現在以下方面：

圖表4：校園貸亂象分析

資料來源：前瞻產業研究院整理

（三）監管政策持續跟進

由于校園貸問題頻發，監管機構也在政策方面不斷加強對校園金融市場的規范，不僅在規范貸款機構方面，也從個人誠信要求乃至社會誠信體系的建設上提出了更高的規范。隨著國家對校園貸市場發展的重視，一些不合規的、趁虛而入的非法網貸平臺也將在政策的不斷趨嚴下，要么成為"過街老鼠"，要么匆匆收場。可見，監管政策的持續跟進也將給校園貸的正常化發展提供引導與支持。

圖表5：校園互聯網金融市場監管政策分析

資料來源：前瞻產業研究院整理

（四）校園互聯網金融市場前景可期

當前，我國校園互聯網金融市場雖存在諸多問題，但隨著市場逐漸走向正常化，其蘊藏的市場空間潛力將是巨大的。統計顯示，2016年，我國大學生的總體消費規模已經提升至4500億元左右。且我國大學在校生規模總體保持穩定，2015年為3700萬人左右，為全世界第一，龐大的消費群體，先進的消費觀念，再加上無固定收入來源這一事實，信貸消費無疑成為大學生的首選。可以預見，在我國金融市場環境不斷改善的未來，校園金融市場規模仍將保持高速增長。