NB-IoT迎來快速發展機會

從NB-IoT的發展階段來看，可概括為以下三個階段：

第一個階段是芯片及模組成本較高，主要由運營商、設備商這些供給方通過補貼、示范的形式來培育市場需求，推動行業逐漸從0到1發展，這一時間段從2016年標準落地開始示范建網到2017年；

第二個階段是隨著芯片出貨量的不斷增加，模組成本逐漸下降到與現有的物聯網技術路線差不多，公共服務、個人生活、工業、新技術（共享單車）等各行各業的需求會和運營商、一起推動NB-IoT發展，這一時間段預計從2018年持續到2020年；

第三個階段是物聯網底層產業成熟、豐富應用開始發展的時期。此時網絡接入成本低廉，更多是需求驅動，基于云計算與人工智能的物聯網垂直應用是價值所在。

圖表1：NB-IoT產業發展階段

資料來源：前瞻產業研究院整理

目前NB-IoT仍然處于由供給推動的第一階段，但市場發展到了加速節點，預計2018年第一階段結束進入行業應用需求推動的第二階段，第二階段中公共服務、個人生活、工業、新技術（共享單車）等各行各業的需求會和運營商、設備商一起推動NB-IoT發展。

在第一階段，運營商的補貼會讓模組廠直接受益，如中國電信2017年5月的計劃全年3億元補貼物聯網項目，其中1億元用于NB-IoT補貼（500萬個NB-IoT模組，價格50-60元/個，單個補貼20元左右）。2018年是移動大規模投入NB-IoT 建設的時期，財力雄厚的移動預計將投入更多來占據市場領導地位。在第二階段，隨著成本下降，行業性的需求會持續拉動NB-IoT模組市場增長。

2020年NB-IoT市場規模達千億量級

根據工信部2017年6月份發布的《關于全面推進移動物聯網（NB-IoT）建設發展的通知》，2017年國內實現基于NB-IoT的連接超過2000萬，2020年總連接數超過6億。參考上述任務目標，我們測算到2020年，我國NB-IoT芯片、通信模組、基站設備升級市場規模將分別達到50億元、240億元、300億元，考慮到核心網、其他網絡配套建設、平臺等建設（無線基站占比約30%），預計整體NB-IoT網絡建設市場規模將達千億級別，對于目前業績規模普遍較小的模組公司來說是顯著地增量機會。

圖表2：2020年NB-IoT產業空間測算

資料來源：前瞻產業研究院整理

對于工信部2017年的40萬個NB-IoT基站建設目標，截至6月僅中國電信就完成了31萬個基站升級，此外中國移動預計今年投入40億建設8萬個NB-IoT基站，預計今年將超額完成目標。

8月初中國移動發布兩項物聯網相關重大招標公告：1）啟動2017-2018年窄帶物聯網天線集中采購，預估總量為111萬面；2）啟動2017-2018年蜂窩物聯網工程無線和核心網設備設計與可行性研究集中采購，招標公告顯示中國移動對蜂窩物聯網（NB-IoT/eMTC等）的預估工程費為395億元，超出市場預期。

此前中國移動董事長尚冰表示年底將啟動346個城市物聯網建設，這兩項招標公告明確了中國移動2017-2018年對物聯網的強投資力度，給行業發展打了一劑強心針。

圖表3：中國移動2017-2018年窄帶物聯網天線集中采購具體數量

資料來源：前瞻產業研究院整理

以上數據及分析均來自于前瞻產業研究院發布的《2017-2022年中國融合通信行業發展前景預測與投資戰略規劃分析報告》。