一、2017年164家獨角獸所在行業之電子商務

2018年3月23日上午，科技部火炬中心、中關村管委會、長城戰略咨詢、中關村銀行聯合主辦“2017中國獨角獸企業發展報告”發布會。發展報告顯示，2017年中國獨角獸企業共164家，新晉62家，總估值超過6200億美元。從全部上榜企業來看，電子商務、互聯網金融、大健康、文化娛樂和物流是孕育獨角獸的熱門領域。

1、電子商務獨角獸數量第一、估值規模超過900億美元

根據發展報告，電子商務上榜企業共有33家，在整個獨角獸企業中的占比高達20%，獨角獸企業數量排名第一位；從獨角獸企業的估值規?？?，33家獨角獸企業的總估值高達901.45億美元，在整個獨角獸企業估值中占比14%，位居全行業第二位。綜合來看，近年來電子商務良好的發展勢頭已經使其成為孕育獨角獸企業的肥沃土壤。 

圖表1：電子商務獨角獸企業估值規模及占比（單位：億美元，%）

資料來源：前瞻產業研究院整理，前瞻經濟學人APP

圖表2：電子商務獨角獸企業數量規模及占比（單位：家，%）

資料來源：前瞻產業研究院整理，前瞻經濟學人APP

2、電子商務獨角獸企業平均估值在18-28億美元之間

從平均估值水平看，電子商務行業排名較高獨角獸企業的平均估值在27.3億美元左右，與各領域內TOP獨角獸企業的平均估值水平相差8.3億美元；而在剔除了較高估值企業之后的其他企業的平均估值方面，電子商務行業獨角獸的平均估值比全行業獨角獸企業的平均估值高出2.4億美元。

圖表3：電子商務獨角獸企業平均估值情況（單位：億美元）

資料來源：前瞻產業研究院整理，前瞻經濟學人APP

3、區域分布集中，北、上、杭三地合計超過80%

從區域分布看，電子商務行業中，北京地區的獨角獸企業數量最多，有14家，占比高達42%；其次是上海和杭州，分別有8和5家，占比24%、15%。從集中度看，北京、上海和杭州合計有27家獨角獸，占整個區域的81%，區域分布較為集中。

圖表4：電子商務獨角獸企業數量區域分布格局（單位：家，%）

資料來源：前瞻產業研究院整理，前瞻經濟學人APP

從區域估值規?？?，北京仍為頭把交椅，區域內14家企業合計估值490.5億美元；上海次之，8家獨角獸企業合計估值161.1億美元；杭州5家獨角獸合計估值145億美元。北上杭三地合計估值高達796.6億美元，占比高達88%。

圖表5：電子商務獨角獸企業估值區域分布格局（單位：億美元，%）

資料來源：前瞻產業研究院整理，前瞻經濟學人APP

4、電子商務獨角獸成立時間比較集中，美麗聯合集團發展勢頭驚人

從創立時間看，電子商務獨角獸主要集中在2010、2012和2014年，當年分別有5、5、7家企業成立。這也說明了成立于2014年的7家公司僅用三年時間就成功成長為獨角獸企業。其中，成立于2014年估值排名最靠前的是萬達電商和淘票票，估值分別是30億美元、21.1億美元。2016年成立的美麗聯合集團和便利蜂均僅用1年時間便分別成長為估值高達30億美元、10億美元的獨角獸企業。

圖表6：電子商務獨角獸企業成立時間分布（單位：家）

資料來源：前瞻產業研究院整理，前瞻經濟學人APP

5、10-20億美元占主流，美團點評估值高達300億美元

從估值規模范圍看，10-20億美元的電子商務獨角獸占據行業主流地位，有22家，占比66.7%；估值在20-50億美元的獨角獸數量有8家，占比24.2%。該領域估值在50億美元以上的獨角獸有3家，其中美團點評估值高達300億美元，遠超行業內其他獨角獸企業。

圖表7：電子商務獨角獸企業估值規模分布情況（單位：家，%）

資料來源：前瞻產業研究院整理，前瞻經濟學人APP

6、電子商務領域主要獨角獸企業對比

在電子商務獨角獸企業中，美團點評、口碑和餓了么位居前三甲的地位，其中美團點評更是以高達300億美元的估值位居行業第一、全國第五。美團點評能夠獲取如此高估值與其核心競爭優勢密不可分，美團點評的核心優勢是餐飲、旅行和零售三大主業齊頭并進，發展勢頭良好，并于2017年10月獲得了40億美元的投資注入?？诒畡t是借助支付寶和阿里的支付與數據方面的巨大優勢不斷拓展業務范圍，并于2017年1月獲得了11億美元的投資注入。餓了么則是依靠前期培養的客戶高黏性在外賣市場縱橫捭闔，與2017年6月獲得了10億美元的風險投資。

圖表8：電子商務獨角獸TOP3對比（單位：億美元）

資料來源：前瞻產業研究院整理，前瞻經濟學人APP

二、電子商務行業發展前景與趨勢

1、電子商務交易額走高，2017年接近30萬億元

電子商務能夠孕育出如此多的獨角獸并非毫無緣由，近些年，隨著國家對電商市場發展的不斷重視，電商交易市場也迎來了黃金的發展時期。前瞻產業研究院《2018-2023年中國互聯網產業發展前景與領先企業分析報告》數據顯示，2011年以來，中國電子商務市場的不斷壯大，2017年底中國電子商務市場整體交易規模高達29.2萬億元，同比增長率高達27.1%。

圖表9：2011-2017年中國電子商務市場交易規模走勢（單位：萬億元，%）

資料來源：前瞻產業研究院整理，前瞻經濟學人APP

2、網絡購物市場突破7萬億元，成為電子商務市場增長的重要動力

中國電子商務市場高速增長離不開在其中扮演著“奇兵”角色的網絡購物市場。數據顯示，2017年中國網絡購物市場交易規模達到6.3萬億元，與2016年相比增長30.3%，增長有所回暖。隨著網絡購物市場線上線下融合，行業穩定發展，預計2018年中國網絡購物市場交易規模將達到7.7萬億元。

圖表10：2011-2017年中國網絡購物市場交易規模走勢圖（單位：萬億元，%）

資料來源：前瞻產業研究院整理，前瞻經濟學人APP

在移動端，隨著我國移動網絡購物用戶規模的不斷增長，移動網購市場交易規模也呈現出大幅度增長。數據顯示，2017年中國移動購物市場交易規模達到5.1萬億元，同比增長40%，隨著人口紅利的消退，增速逐漸放緩但仍保持較高的增長水平。

圖表11：2011-2017年中國移動網絡購物市場交易規模走勢圖（單位：萬億元，%）

資料來源：前瞻產業研究院整理，前瞻經濟學人APP

3、B2B電商模式應用普及度提升，助力電商市場發展

而在我國電子商務模式中較為常用的B2B電子商務模式也迎來高速的發展。近幾年我國B2B電子商務市場的交易規模一直以較快速度增長，2012年，我國B2B電子商務市場交易規模是6萬億元，而到2016年已經達到20萬億元，同比增長達到33%。近兩年，伴隨著我國B2B電商垂直領域的快速崛起，B2B深入到了各個產業鏈的上下游中，特別是以前市場相對比較封閉的鋼鐵、煤炭、工業品、物流、化工、涂料、玻璃、衛生用品、電子元器件等領域都受到了來自于B2B電子商務的影響，基于此，垂直領域的B2B的快速崛起為我國B2B電商市場帶來了新的“增長動力”，也促進了我國整個電商市場的快速發展。

圖表12：2011-2017年中國電子商務B2B交易規模及預測（單位：萬億元，%）

資料來源：前瞻產業研究院整理，前瞻經濟學人APP

4、政策助力、規劃先行，2020年中國電子商務交易市場規模將達40萬億

2016年12月14日，商務部、中央網信辦、發展改革委印發了《電子商務“十三五”發展規劃》，提出預計到2020年，電子商務交易額同比“十二五”末翻一番，超過40萬億元，網絡零售額達到10萬億元左右，電子商務相關從業者超過5000萬人。而在重點發展任務中提出了“十三五”期間，電子商務的發展將更加注重提質升級。

圖表13：中國電子商務發展前景（單位：萬億元，%）

資料來源：前瞻產業研究院整理，前瞻經濟學人APP

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