近幾年我國瓶裝水行業(yè)銷售規(guī)模高速增長，已成為軟飲料最大子行業(yè)。2018年我國瓶裝水銷售規(guī)模為1830.9億元，2013-2018年的年均復(fù)合增長率為11.8%。市場競爭格局方面，我國瓶裝水行業(yè)集中度高，六大巨頭市占率總和超過了80%，呈現(xiàn)出寡頭割據(jù)六強(qiáng)爭霸的市場格局。隨著國內(nèi)的消費(fèi)升級，行業(yè)內(nèi)的企業(yè)開始向中高端領(lǐng)域進(jìn)發(fā)，與此同時(shí)水源基地的競爭局面也較激烈。從消費(fèi)量來看，2018年我國人均瓶裝水消費(fèi)量約為32升，低于世界平均水平。從價(jià)格來看，2018年我國瓶裝水人均銷售額約為22美元，同樣低于世界平均水平，可以看出我國瓶裝水市場空間猶存，量價(jià)均存上升空間。

行業(yè)銷售規(guī)模高速增長，寡頭割據(jù)六強(qiáng)爭霸

隨著居民人均收入提高帶來的消費(fèi)升級以及接連不斷的水污染事故影響，居民對于瓶裝水的需求也日益增長。根據(jù)歐睿咨詢統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2013-2018年我國瓶裝水銷售規(guī)模逐年增長，有2013年1069.2億增長至2018年的1830.9億元，年均復(fù)合增長率高達(dá)11.8%

根據(jù)尼爾森統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2018年我國瓶裝水行業(yè)集中度較高，六大巨頭瓜分了超過80%的份額，市占率由高到低分別為農(nóng)夫山泉（26.5%）、華潤怡寶（21.3%）、百歲山（10.1%）、康師傅（9.9%）、冰露（7.4%）、娃哈哈（5.3%），其中CR3市占率接近60%。

中高端領(lǐng)域是品質(zhì)的競爭，水源成為競爭差異化的具體表現(xiàn)

在消費(fèi)升級趨勢下，消費(fèi)者更加注重產(chǎn)品帶來的附加值，水源地的差異化將成為產(chǎn)品附加值的體現(xiàn)。目前處于較高價(jià)位層次的品牌如景田百歲山、昆侖山等的銷售快速增長，從而帶動中高端市場份額的上升，而向大眾天然礦泉水和高端水的消費(fèi)升級將迫使企業(yè)占據(jù)更多優(yōu)質(zhì)水源地。目前市場份額處于主導(dǎo)地位的第三層次中的企業(yè)，如怡寶、農(nóng)夫山泉均開始拓展礦泉水業(yè)務(wù)以迎合消費(fèi)升級的大趨勢。坐擁八大優(yōu)質(zhì)水源基地的農(nóng)夫山泉開始勘察湖南新田的富鍶礦泉水水源地，怡寶則收購了加林山，從原本單一的純凈水業(yè)務(wù)拓展到礦泉水業(yè)務(wù)上。天然礦泉水已經(jīng)成為行業(yè)主流的換擋方向，而優(yōu)質(zhì)水源地所產(chǎn)生的差異化也成為了企業(yè)的競爭優(yōu)勢。

我國瓶裝水市場空間猶存，量價(jià)均存上升空間

從消費(fèi)量上看，我國人均消費(fèi)量仍存在上升空間。2018年我國人均瓶裝水消費(fèi)量約為32升，低于世界平均水平，而美國人均瓶裝水消費(fèi)量高達(dá)130升，是我國的4倍。參考具有相同飲食文化的日韓，韓國人均瓶裝水消費(fèi)量為58升，是我國的1.8倍，日本人均瓶裝水消費(fèi)量為44倍，也高于我國。現(xiàn)階段我國供水系統(tǒng)并未達(dá)到直飲標(biāo)準(zhǔn)，隨著國內(nèi)人均收入的提升，人均瓶裝水消費(fèi)量將介于美國和韓國之間。

從售價(jià)上看，我國瓶裝水人均銷售額處在較低水平。2018年我國瓶裝水人均銷售額約為22美元，相較于美國、日韓、世界平均銷售額較低。與中國類似，美國瓶裝水消費(fèi)主要以本土低價(jià)品牌為主，進(jìn)口的高價(jià)瓶裝水占比較低，平均售價(jià)的差距主要是經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平導(dǎo)致的物價(jià)水平差異，而美國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高，因此瓶裝水人均銷售額遠(yuǎn)高于我國。而日本每年進(jìn)口的高價(jià)瓶裝水?dāng)?shù)量較大，消費(fèi)結(jié)構(gòu)上也主要以品質(zhì)較高的高價(jià)水為主，再加上物價(jià)水平的差異，故人均銷售額也高于我國許多。

更多數(shù)據(jù)來源參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國軟飲料行業(yè)產(chǎn)銷需求與投資預(yù)測分析報(bào)告》

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