透明質(zhì)酸行業(yè)高速擴(kuò)張，化妝品級(jí)產(chǎn)品銷量占主導(dǎo)

透明質(zhì)酸又稱為玻尿酸，目前在化妝品、醫(yī)藥和食品領(lǐng)域中有廣泛應(yīng)用。近年來(lái)，由于發(fā)酵法工藝的突破和完善，工業(yè)化生產(chǎn)成本下降，產(chǎn)率提升，全球透明質(zhì)酸原料市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)步提升，總體銷量從2014年的220噸提升到2018年的500噸，年復(fù)合增速達(dá)22.8%。根據(jù)Frost&Sullivan的預(yù)測(cè)，到2023年，全球玻尿酸原料市場(chǎng)有望達(dá)到1150噸，2018-2023年全球透明質(zhì)酸行業(yè)仍將保持18.1%的年復(fù)合高增速。

 而根據(jù)不同的用途，透明質(zhì)酸在原料和終端產(chǎn)品應(yīng)用上主要分為三個(gè)等級(jí)，即醫(yī)藥級(jí)、化妝品級(jí)和食品級(jí)。其中，醫(yī)藥級(jí)對(duì)應(yīng)的終端產(chǎn)品有骨科注射液、滴眼液、眼科手術(shù)粘彈劑、注射美容填充產(chǎn)品、手術(shù)防粘連產(chǎn)品，應(yīng)用范圍較廣且附加值較高；化妝品級(jí)對(duì)應(yīng)的終端產(chǎn)品有護(hù)膚品、護(hù)發(fā)和沐浴露、面膜類等；食品級(jí)對(duì)應(yīng)的終端產(chǎn)品有食品和飲料的添加劑、保健食品等。

但從市場(chǎng)份額占比來(lái)看，目前化妝品級(jí)透明質(zhì)酸產(chǎn)品的市場(chǎng)銷量占比居于主導(dǎo)地位。2014-2018年，化妝品級(jí)透明質(zhì)酸銷量占比均在50%以上；其次是食品級(jí)透明質(zhì)酸；而醫(yī)用級(jí)透明質(zhì)酸的銷量明顯偏小，僅占4%左右。值得一提的是，近年來(lái)，化妝品級(jí)透明質(zhì)酸銷量占比有下滑趨勢(shì)，而食品級(jí)產(chǎn)品占比卻明顯提高，醫(yī)用級(jí)透明質(zhì)酸銷量占比則保持相對(duì)穩(wěn)定。

 醫(yī)用級(jí)透明質(zhì)酸附加值高，有望成為未來(lái)行業(yè)發(fā)展重點(diǎn)

此外，從附加值來(lái)看，醫(yī)藥級(jí)原料附加值最高。2018年，盡管從原料銷量分級(jí)來(lái)看，化妝品級(jí)、食品級(jí)和醫(yī)用級(jí)分別占據(jù)50%、46%和4%；但從原料銷售額分級(jí)來(lái)看，醫(yī)藥級(jí)以4%的銷量對(duì)應(yīng)了50%的銷售額，而銷量占比合計(jì)達(dá)到96%的化妝品級(jí)和食品級(jí)透明質(zhì)酸原料也僅創(chuàng)造了50%的銷售額。

 而醫(yī)用級(jí)透明質(zhì)酸附加值高，主要是因?yàn)獒t(yī)藥級(jí)原料工藝要求較高、技術(shù)專利和準(zhǔn)入牌照的壁壘也較高，促使其毛利率遠(yuǎn)高于食品級(jí)和化妝品級(jí)透明質(zhì)酸。例如，在生產(chǎn)工藝方面，醫(yī)用級(jí)透明質(zhì)酸對(duì)純度要求較高，必須通過(guò)原料藥和輔藥的審批流程，其在核酸、內(nèi)毒素等雜質(zhì)控制方面也有較嚴(yán)苛的要求，也就是說(shuō)，醫(yī)藥級(jí)透明質(zhì)酸對(duì)原料生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)率、提純能力和流程控制要求更高。基于此，根據(jù)Frost&Sullivan披露，中國(guó)醫(yī)藥級(jí)透明質(zhì)酸的出口價(jià)格為2700-50000美元/公斤，而其他級(jí)別則為150-500美元/公斤，價(jià)格差異在10倍到100倍不等。可見(jiàn)，相比于化妝品級(jí)和食品級(jí)透明質(zhì)酸，醫(yī)藥級(jí)透明質(zhì)酸的高附加值和高毛利率或?qū)⑽龔S商發(fā)力布局，成為透明質(zhì)酸行業(yè)的重要增長(zhǎng)點(diǎn)。

以上數(shù)據(jù)及分析均來(lái)自于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)藥用輔料行業(yè)深度調(diào)研與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》。

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