我國建筑防水材料行業市場競爭劇烈，生產企業規模小、數量多、市場集中度低的特點仍然突出。目前形成了以東方雨虹一超，廣東科順、遼寧大禹、山東宏源、深圳卓寶四強的市場格局。防水行業的快速發展引起了中央企業、上市公司的關注，2019年行業兼并重組較為頻繁，未來行業格局有望重塑。

市場集中度低

我國建筑防水材料產量逐年提升，但是目前市場還是處于“大行業、小企業”的特征，市場競爭劇烈，生產企業規模小、數量多、市場集中度低的特點仍然突出。根據中國建筑防水行業協會數據統計，截止到2019年末，規模以上(主營業務收入在2000萬元以上)建筑防水材料企業653家，較2018年下降131家。

形成了一超四強的市場格局

近年來，東方雨虹、廣東科順、遼寧大禹、山東宏源、深圳卓寶在全國范圍內急速擴充產能。就全國基地建設布局而言，目前形成了以東方雨虹一超，廣東科順、遼寧大禹、山東宏源、深圳卓寶四強的市場格局。

東方雨虹2019年營收達181億元，相較行業第二名科順股份(2019業績預告45-48億元)及其他追趕者，在規模上具備顯著領先優勢，是國內防水行業的絕對龍頭。

在房地產“贏者通吃”的背景下，注定也只有綁定B端大客戶的防水企業可以最終勝出。防水龍頭也將乘地產龍頭的東風，一同擴大自己的市場份額。從500強房企的防水品牌首選率可見，東方雨虹的首選率長期穩居行業第一且不斷增長?？祈樢恢本S持在行業第二名的水準。前十防水品牌的總計份額在不斷提升，2019年已基本對TOP500地產客戶實現全部覆蓋。

2019年是防水行業的并購重組年，未來行業格局有望重塑

除了行業傳統龍頭一枝獨秀，年營收超180億，近30%的年增長外，央企、上市民企于2019年相繼進入防水行業，結果尚未凸顯，動作卻不可謂不大，行業內傳統前十的防水企業也基本保持20-30%的增長勢頭，未來幾年，行業集中度將急劇向頭部企業集中。

未來幾年，行業將繼續通過兼并重組、業務擴張、企業競合等途徑，逐步提升市場集中度。2020年，防水行業可能會有更多的兼并重組案例，央企、上市公司的進入將重塑行業格局，防水行業的企業競爭將更為有序，市場集中度將逐步提升，防水企業將攜手共進防水行業高質量發展新時代。

精裝房滲透率提升趨勢下，防水涂料行業將加速整合

受國家政策、地方政府、地產商等多方推動，國內精裝房滲透率持續提升。奧維云網預測，2019年精裝滲透率提升至32%，但對比發達國家80%的滲透率仍有較大差距。

對于防水企業來說，精裝房趨勢影響的主要是防水涂料這一后端品類，具體來說會將相當一部分C端需求移至B端。因此，拓展精裝房市場首先要求防水企業有優秀的B端渠道能力，并且在產品質量、配套服務、工程團隊方面具有比較優勢。因此本質上精裝房滲透率提升將推動防水企業進入龍頭公司最擅長的賽道，會進一步加速落后企業的淘汰。

以上數據來源于前瞻產業研究院《中國防水建筑材料行業產銷需求與投資預測分析報告》，同時前瞻產業研究院提供產業大數據、產業規劃、產業申報、產業園區規劃、產業招商引資等解決方案。

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