行業主要上市公司：彤程新材(603650.SH)、晶瑞電材(300655.SZ)、上海新陽(300236.SZ)、雅克科技(002409.SZ)、南大光電(300346.SZ)等

本文核心數據：LCD產能結構;全球市場份額

1、政策扶持，進口替代加速

近年來，我國政府大力扶持半導體與原料產業發展，陸續出臺了多項政策支持光刻膠行業發展，推動產業大力研發，國產光刻膠也有望加速驗證，獲得更多國內市場份額，突破“卡脖子”技術，早日實現產業鏈核心技術國產化替代。

2、國內面板光刻膠需求快速增長

近年PCB光刻膠市場需求增長穩定。受益于LCD產業由日韓加速向國內轉移，同時大尺寸面板需求快速增長，國內面板光刻膠需求高速提升。

注：此為1990-2020年數據。

全球半導體產業共經歷三次產業遷移：20世紀80年代，由美國本土向日本遷移，成就東芝、松下、日立等;20世紀90年代末期到21世紀初，由美國、日本向韓國、中國臺灣遷移，造就三星、海力士、臺積電、日月光等;第三次，是中國臺灣向中國大陸遷移。半導體光刻膠主要用于晶圓制造環節，未來隨著國內晶圓廠的高速建設，半導體光刻膠市場空間廣闊。

3、國外斷供，有望推動國產替代

2021年2月，日本福島東部海域發生7.3級地震，導致信越化學在當地的產線遭受破壞，因此信越化學向中國大陸多家晶圓廠限制供應KrF光刻膠，并向小規模晶圓廠通知停止供應，之后，KrF光刻膠供需也一致處于進展狀態。2022年3月，日本福島外海再次發生規模7.3級地震，信越化學工廠再次受到影響。

當前，日美廠商占據了全球光刻膠市場絕大份額，半導體光刻膠的進口比例高達九成。同時，高端光刻膠保質期較短，且保存較為困難，芯片制造商通常不會大量囤貨。一旦日美廠商限供，中國芯片制造廠商難免陷入“無膠可用”的困境。

4、三大因素推動國產化進程

當前我國半導體光刻膠需求主要由外資企業來滿足，未來在政策推動、需求增長和國外斷供等多重因素的影響下，行業國產化前景廣闊。

更多本行業研究分析詳見前瞻產業研究院《中國光刻膠（光致抗蝕劑）行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》。

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