在中信銀行股價(jià)氣勢(shì)如虹的漲停后面沸沸揚(yáng)揚(yáng)地流傳著關(guān)于“網(wǎng)絡(luò)信用卡”的各種解讀和聯(lián)想。

當(dāng)“京東白條”和支付寶透支功能在80后90后的新生代市場(chǎng)人氣越來(lái)越旺，不斷繭食著商業(yè)銀行的信用卡透支份額時(shí)，中信銀行抓住機(jī)會(huì)，非常乖巧地和支付寶、微信結(jié)為姻親，并誕下“在線即時(shí)申請(qǐng)、即時(shí)獲準(zhǔn)”的所謂網(wǎng)絡(luò)信用卡。

針對(duì)這么一個(gè)不同物種嫁接產(chǎn)生出來(lái)的新事物，旁觀者不免提出一些問(wèn)題：

第一，中信銀行這么彎下身段做草根生意，賺錢還是賺吆喝？

答案很肯定，賺錢。從目前商業(yè)銀行信用卡中心的利潤(rùn)構(gòu)成來(lái)看，70%的利潤(rùn)來(lái)自于信用卡透支利息以及與信用卡融資功能相關(guān)的手續(xù)費(fèi)、滯納金等。根據(jù)人民銀行的規(guī)定，信用卡透支利息是每天萬(wàn)分之五，年化利率為18.5%，信貸業(yè)務(wù)中利率最高的品種。如果用信用卡“預(yù)借現(xiàn)金”，那么還要加上預(yù)借金額的1%手續(xù)費(fèi)。例如，你用信用卡在ATM機(jī)上提現(xiàn)3000元現(xiàn)金，三天以后再存回銀行，作為還款，你需要支付的費(fèi)用是31.5元，其中30元是手續(xù)費(fèi)，1.5元是三天的利息。而經(jīng)常使用信用卡賬單分期償還和信用透支功能，給商業(yè)銀行貢獻(xiàn)透支利息的群體恰恰就是那些月薪收入只有四千，而消費(fèi)需求卻超過(guò)五千的草根群體，“寅吃卯糧”是信用卡業(yè)務(wù)盈利的根基，其次才是能給他們帶來(lái)一定商戶傭金收入的高端客戶，在信用卡業(yè)務(wù)上，高端客戶并不是高盈利客戶。因此，在淘寶、京東上轉(zhuǎn)來(lái)轉(zhuǎn)去尋求廉價(jià)商品和低利率信用工具的草根們才是銀行信用卡中心的高盈利客戶。中信把手伸向尚未擁有信用卡的支付寶和微信用戶，賺的不只是吆喝，還有實(shí)實(shí)在在的真金白銀。

第二，針對(duì)低收入群體的信用融資業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)很大嗎？

余額寶掙錢的門道有兩個(gè)，大數(shù)據(jù)和大數(shù)定律。支付寶的透支功能也是基于此。中信的網(wǎng)絡(luò)信用卡，用戶之所以可以“即時(shí)申請(qǐng)、即時(shí)獲準(zhǔn)”，背后是利用了淘寶網(wǎng)購(gòu)的信用數(shù)據(jù)，通過(guò)大數(shù)據(jù)技術(shù)對(duì)用戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，確定授信額度。從數(shù)據(jù)分析的精準(zhǔn)度來(lái)看，通過(guò)日常消費(fèi)記錄來(lái)分析客戶的實(shí)際消費(fèi)能力以及隱含在其背后的真實(shí)收入水平，其參考價(jià)值遠(yuǎn)甚至高于傳統(tǒng)信用卡客戶提供給銀行的收入證明、職業(yè)證明等，尤其針對(duì)海量客戶的小額貸款，大數(shù)據(jù)的可靠性實(shí)際上是非常高的。此外，信用卡透支屬于無(wú)擔(dān)保無(wú)抵押且不限制資金用途的純信用貸款，逐筆核實(shí)貸款的用途及其風(fēng)險(xiǎn)在技術(shù)上難度很大且交易成本很高，因此，信用卡業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理用的是大數(shù)定律，只要壞賬率帶來(lái)的損失不超過(guò)一定比例，高利率的信貸收益能夠覆蓋，盈利模式就可以成立。所以，在不斷減少損失和不斷擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模之間，大多數(shù)信用卡中心致力于后者或者是兩者的平衡。越是草根市場(chǎng)，大數(shù)定律越是奏效。信用卡經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)控制和額度管理就越容易把握。

第三，這是一場(chǎng)信用卡革命嗎？網(wǎng)絡(luò)信用卡是否會(huì)沖擊傳統(tǒng)信用卡？

通過(guò)聯(lián)姻，中信銀行得到了海量實(shí)名制信息及信用數(shù)據(jù)對(duì)其發(fā)卡業(yè)務(wù)的支撐，而支付寶、微信則引進(jìn)了商業(yè)銀行成熟的一套風(fēng)險(xiǎn)管理體系，并藉此強(qiáng)化了客戶粘性，彼此并各用其長(zhǎng)，各得其所，完成基因互換。從本質(zhì)上看，網(wǎng)絡(luò)信用卡在信貸業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的規(guī)則上，以及風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制上和傳統(tǒng)信用卡沒(méi)有本質(zhì)的區(qū)別，它是傳統(tǒng)信用卡在產(chǎn)品品種和營(yíng)銷渠道上的延伸。因此，創(chuàng)新有一點(diǎn)，但革命談不上。換一句話說(shuō)，網(wǎng)絡(luò)信用卡非但不會(huì)沖擊傳統(tǒng)信用卡，恰恰相反，它是銀行信用卡抵御商業(yè)信用卡的新式武器。

如果說(shuō)以余額寶為首的貨幣基金不斷繭食商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)，強(qiáng)力倒逼商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)利率市場(chǎng)化，那么京東白條等電商虛擬信用卡的問(wèn)世，則是直接沖擊商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，銀行的個(gè)人信貸業(yè)務(wù)面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。這就是中信網(wǎng)絡(luò)信用卡誕生的商業(yè)背景。

簡(jiǎn)而言之，互聯(lián)網(wǎng)金融已將商業(yè)銀行逼到墻角，只能改變身段，不斷自我注射互聯(lián)網(wǎng)基因。這種改變是中國(guó)金融機(jī)構(gòu)不斷創(chuàng)新產(chǎn)品創(chuàng)新渠道的催化劑，也是中國(guó)金融業(yè)不斷提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的良好起點(diǎn)。