2019年3月22日，廣州農村商業銀行向證監會披露招股書，計劃回歸A股。28日，廣州農商銀行發布2018年年度報告。作為廣州地區首家在香港上市的本地法人銀行，2018年營業收入206.67億元，同比大增53.33%；凈利潤68.32億元，同比增長15.98%；總資產規模達7632.89億元，在全國農商銀行中居于前列。

體制改革演化商業銀行  分銷渠道廣州最廣

廣州農村商業銀行的前身是始建于1951年、在至今已有五十多年發展歷史的廣州市農村信用合作社的基礎上由 727 家法人股東和 28936 名自然人股東以發起設立方式設立的股份有限公司。設立以來，先后歷經 2011 年增資和 2017 年首次公開發行 H 股并在香港聯交所上市兩次注冊資本變動。

在H股上市一年多后，廣州農商行開展A股上市計劃，2019年3月15日向證監會報送申報稿，并于3月20日獲證監會受理。隨后，證監會網站披露該行招股書。

廣州農村商業銀行目前開設業務領域較廣，有7大主營業務。分別是存款理財、現金管理、公司貸款、貿易融資、投資銀行、中小企業以及國際業務。其中，公司貸款業務有三種形式，傳統貸款、貿易融資以及中小企業貸款。中小企業作為公司開展業務結構的重點對象之一，設立了好易貸、不足值抵押貸款、移動銀行小企業版為中小企業提供金融服務。

廣州農商行植根廣州，但向全國開展業務，建立了完善的分銷渠道。目前擁有 646 家分支機構，包括 6 家分行、417家支行和 223 家分理處；其中，佛山市、清遠市、河源市、肇慶市和珠海橫琴設有 5 家異地分行，在佛山市、清遠市和河源市設有 6 家異地支行，以及在肇慶市設有 1家異地分理處。

同時，為進一步提升服務新農村建設的廣度和深度、拓寬業務發展空間、構建可持續的盈利增長模式，發起設立了珠江村鎮銀行，截至 2018年12月31日，共設立了 25 家珠江村鎮銀行；此外還控股株洲珠江農商銀行和珠江金租。

業務資源不斷擴張 資產質量有所提升

在全面的營銷渠道支持下，加上豐富的產品體系，公司積累了較為廣泛的客戶資源。截至 2018 年12月31日，在存款業務方面，個人存款余額 2400.61 億元，公司存款余額 2517.48 億元，根據廣東省聯社的數據，均位列廣東省農村商業銀行第一；貸款業務方面，個人貸款總額（不含信用卡透支）994.82 億元，公司貸款總額2660.39 億元，根據廣東省聯社的數據，該行個人存款余額和公司存款余額以及貸款總額位列廣東省農村商業銀行第一。

較好的業務基礎使該行的綜合實力快速提升，位居全國農村商業銀行前列，在業務規模、盈利能力和資產質量方面都具有良好的表現。首先業務規模方面，以 2017 年末的總資產計，該行是全國排名前四、廣東省排名第一的農村商業銀行。其次資產質量方面，截至 2018 年 12月31日，廣州農商行撥備覆蓋率為 276.64%，優于同期商業銀行 186.31%的平均水平，不良貸款率為 1.27%，近三年不斷降低且優于同期商業銀行 1.83%的平均水平。

另一大亮點是，2016-2018年村社存款平均付息率（母公司口徑）逐年降低，從2016年的1.40%降低至2018年的 1.22%。雖然同期存款付息率也在逐年遞減，但各年村社存款平均付息率都低于同期存款付息率的水平。該行村社存款付息率較低，為業務發展提供了大量低成本資金來源。

細分創新領域更專業 營收回暖

吸收存款和發放貸款業務仍是廣州農商行作為銀行的最重要業務之一。2016-2018年，廣州農村商業銀行發放貸款和吸收存款量不斷增加。2018年，該行吸收存款5423.35億元，發放貸款和墊款3649.68億元，約占吸收存款的67.3%。

除傳統吸收存款和放貸業務外，該行在金融產品上不斷創新，成功打造了“互聯網+金融+場景”的生態金融服務模式，構建了包括網上銀行、移動銀行、微信銀行、短信銀行等在內的全天候服務渠道，搭建了直銷銀行、電子商城、新型支付等開放式互聯網金融服務平臺，從傳統經營區域客戶擴展至互聯網客戶，各互聯網渠道的獲客能力不斷增強，拓寬對外服務范圍。

截至2018年12月31日，該行直銷銀行客戶約75萬戶，2018年度金融產品交易額約 222.43 億元。創新金融產品太陽集市（電子商城）通過電商平臺持續深化了“互聯網+農業”服務優勢，幫助各地農企打通線上銷售渠道，截至 2018年12月31日，太陽集市客戶約18.68 萬戶，2018年度訂單19.48萬筆。個人網上銀行客戶約 197 萬戶，2018 年度交易金額2869.18 億元。

另外，廣州農商行還長期專注于為小微企業提供全面、便捷的金融服務。廣東省民營經濟發達，小微企業眾多，隨著廣東省小微企業的快速發展，該行小微企業客戶貸款規模迅速增加。2016-2018年，小微企業貸款總額持續增加，已從2016年的773.27億元增加至2018年的1105.93億元，年復合增長率達19.59%。

在業務結構健康發展下，該行2018年實現營業收入204.03億元，較2017年增長51.29%，扭轉了前兩年年負增長的態勢；實現歸屬于母公司股東的凈利潤為68.3億元，同比增長15.96%，較2017年的13.59%上升2.37個百分點。綜合來看，回歸A股的廣州農村商業銀行銀行業務結構完善，創新金融產品帶來營收增加，總營收和凈利潤回暖，具有一定的投資價值。

更多數據參考前瞻產業研究院發布的《中國村鎮銀行市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》

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