過去數(shù)十年間我國電線電纜行業(yè)得到快速發(fā)展，成為世界第一的電纜生產(chǎn)國，但是中國電線電纜的發(fā)展面臨行業(yè)集中度低，中小企業(yè)林立，整體競爭實(shí)力不強(qiáng)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)落后，行業(yè)毛利水平下降等問題。于是國內(nèi)企業(yè)開始調(diào)整企業(yè)戰(zhàn)略，行業(yè)發(fā)展開始進(jìn)入了以兼并重組、注重研發(fā)的企業(yè)發(fā)展道路。

電線電纜行業(yè)主要上市公司：目前國內(nèi)電線電纜行業(yè)的主要上市公司有亨通光電(600487)、中天科技(600522)、寶勝股份(600973)、遠(yuǎn)東股份(600869)等。

本文核心數(shù)據(jù)：電線電纜細(xì)分市場份額、電線電纜行業(yè)并購事件、線纜上市企業(yè)市場份額、線纜上市企業(yè)區(qū)域熱力圖。

1、企業(yè)間整合不間斷 落后產(chǎn)能急需出清

中國的電線電纜行業(yè)整合經(jīng)歷了大致三個階段：最初由國家控股作為生產(chǎn)實(shí)體，大量國企在這個時期為中國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展提供了有力支撐，但是隨著國企生產(chǎn)效率已經(jīng)滿足不了國家的發(fā)展時，市場開始交由民營企業(yè)接手。

民營企業(yè)的相對優(yōu)勢在于經(jīng)營效率、生產(chǎn)效率、戰(zhàn)略調(diào)整響應(yīng)速度、充分的市場競爭激發(fā)高效能的研發(fā)產(chǎn)出比。但是隨著民營企業(yè)數(shù)量的增多，大部分企業(yè)開始集結(jié)在了中低端市場，價格戰(zhàn)、規(guī)模戰(zhàn)持續(xù)發(fā)生，導(dǎo)致我國的電線電纜行業(yè)產(chǎn)能開始出現(xiàn)過剩。

于是進(jìn)入了第二階段，大量的電線電纜生產(chǎn)企業(yè)開始整合，不斷地兼并重組之下，通過并購來擴(kuò)大企業(yè)的規(guī)模，減少了市場增量。小企業(yè)由于產(chǎn)能落后、效率低、競爭力不強(qiáng)等因素開始逐漸被出清。

未來參考全球主要電線電纜市場，我國的電線電纜行業(yè)將會脫穎而出數(shù)家行業(yè)龍頭，行業(yè)集中度將會開始攀升。

2、國內(nèi)市場集中度低 國外市場經(jīng)驗(yàn)需要借鑒

根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，我國當(dāng)前線纜制造商在業(yè)總數(shù)已達(dá)1萬家，但規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量僅為4000余家，且排名前十名的線纜企業(yè)占國內(nèi)市場份額低于10%，中型企業(yè)所占市場份額不到30%。整體來看，我國行業(yè)集中度與發(fā)達(dá)國家存在較大差距。借鑒發(fā)達(dá)國家線纜行業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，我國的電纜行業(yè)整合是大勢所趨。

前瞻根據(jù)中國電線電纜行業(yè)銷售規(guī)模，結(jié)合行業(yè)本土企業(yè)電線電纜產(chǎn)品銷售收入進(jìn)行分析，2020年，我國電線電纜行業(yè)CR5為12%，CR10為17.7%，CR20僅為22.9%，行業(yè)的市場集中度較低。

3、并購重組聚焦主業(yè) 企業(yè)出海之路正式開啟

前瞻收集整理了2018-2021年4月以來，我國國內(nèi)企業(yè)發(fā)起的收購并購事件。可以發(fā)現(xiàn)，這些收購并購事件中，被并購方不僅有國內(nèi)企業(yè)，還包括一些國外地區(qū)的企業(yè)。國內(nèi)的市場在過度飽和的情況下，國內(nèi)的電線電纜企業(yè)也開始謀求出海之路。

這些并購案中，多是以戰(zhàn)略并購為主，大部分都聚焦在電線電纜的主營業(yè)務(wù)上，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的規(guī)模擴(kuò)張、技術(shù)升級、市場開發(fā)等戰(zhàn)略目的。

4、企業(yè)份額較為分散 激烈競爭與企業(yè)并購?fù)?/strong>