喬治華盛頓大學(xué)教授，《超越巴菲特的伯克希爾》（Berkshire Beyond Buffett）一書的作者勞倫斯•坎寧安表示，巴菲特的絕大多數(shù)管理技巧都是從現(xiàn)已退休的Capital Cities/ABC公司首席執(zhí)行官湯姆•墨菲身上學(xué)來(lái)的（巴菲特是該公司的主要投資者，墨菲現(xiàn)在是伯克希爾董事會(huì)成員）。

不過(guò)坎寧安指出，那些想效仿巴菲特的上市公司都面臨顯而易見(jiàn)的障礙。以通用汽車公司為例，最近，短期股東都要求公司派發(fā)現(xiàn)金股利（哪怕明知通用汽車幾年前才擺脫破產(chǎn)危機(jī)）。由于急于避免發(fā)生代理人沖突，經(jīng)理層讓步了。而巴菲特?fù)碛械目毓蓹?quán)，能讓他像私營(yíng)企業(yè)的老板一樣，免受這種壓力。

但伯克希爾畢竟是一家上市公司，其管理風(fēng)格有違一些管理規(guī)范。正如巴菲特所寫的那樣：“我們信任自己的經(jīng)理，放手讓他們經(jīng)營(yíng)。”這一誠(chéng)信體系在2011年遭遇了滑鐵盧。當(dāng)時(shí)有媒體爆料稱，伯克希爾能源行業(yè)總監(jiān)戴維•索科爾先是向一家公司投資了1千萬(wàn)美元，然后推薦伯克希爾去收購(gòu)該公司。

盡管這一事件是伯克希爾歷史上的污點(diǎn)，但坎寧漢認(rèn)為，這只是一種富有價(jià)值的折衷體制難免出現(xiàn)的缺陷。他說(shuō)，如果伯克希爾加強(qiáng)其官僚體制，“那就會(huì)減緩決策進(jìn)度，從而錯(cuò)失各種機(jī)會(huì)，同時(shí)也沒(méi)人能保證這樣就不會(huì)出問(wèn)題。”

伯克希爾之所以獲得如此巨大的成功，僅僅是因?yàn)樗恼崎T人是巴菲特嗎？這是一個(gè)讓無(wú)數(shù)股東頗感痛苦的問(wèn)題。如果伯克希爾嚴(yán)格遵循企業(yè)治理制度，董事會(huì)不那么洋溢親情，或者讓公司變成一個(gè)沒(méi)有那么多巴菲特的親朋故友的機(jī)構(gòu)，并且讓巴菲特65歲就告老還鄉(xiāng)，伯克希爾的股東現(xiàn)在很可能就不會(huì)那么富有。芒格字斟句酌地問(wèn)道：“天下有幾人能干出巴菲特這番偉業(yè)呢？”

不過(guò)，讓其他公司因?yàn)榘头铺氐奶厥獬删投南乙邹H，似乎不太恰當(dāng)。事實(shí)上，他和芒格主要的不滿，即美國(guó)公司太官僚、太執(zhí)迷于短期利益，確實(shí)無(wú)比正確。芒格在自己致股東的信中寫道：“伯克希爾這套管理體系應(yīng)該在更多的公司推行，應(yīng)該像治療癌癥那樣對(duì)付官僚體制最糟糕的陰暗面，這兩者簡(jiǎn)直太像了。”很難想象，還有哪家公司的副總裁會(huì)公然不顧禮節(jié)，這么教育同齡人，還使用如此不顧及他人感受的比喻。其他高管應(yīng)該試試這么做。

如何像巴菲特那樣管理公司

沃倫•巴菲特50年掌控伯克希爾哈撒韋公司的三大管理秘訣：

1、讓經(jīng)理們獨(dú)立自主——伯克希爾所擁有的60多家企業(yè)的經(jīng)理層擁有很大自主權(quán)，這也讓他們?cè)敢忾L(zhǎng)期為公司服務(wù)。

2、必須消滅官僚習(xí)氣——公司決策者在預(yù)算、法務(wù)和公關(guān)等層面遭遇繁文縟節(jié)，意味著你會(huì)錯(cuò)失很多機(jī)遇。

3、不要操縱股價(jià)——業(yè)績(jī)指引、拆分股票和剝離資產(chǎn)都是短期行為，長(zhǎng)期來(lái)看它們對(duì)股東的利益貢獻(xiàn)很小或毫無(wú)作用。