行業(yè)主要上市公司：目前國內(nèi)噴墨打印機(jī)行業(yè)的上市公司主要有映美控股(02028.HK)、小米集團(tuán)(1810.HK)、聯(lián)想集團(tuán)(00992.HK)等。

本文核心數(shù)據(jù)：中國噴墨打印機(jī)出貨量、中國噴墨打印機(jī)價(jià)格指數(shù)和景氣指數(shù)、中國噴墨打印機(jī)市場份額

行業(yè)概況

1、定義

噴墨打印機(jī)是將彩色液體油墨經(jīng)噴嘴變成細(xì)小微粒噴到印紙上，有的噴墨打印機(jī)有三個(gè)或四個(gè)打印噴頭，以便打印黃、品紅青黑四色;有的是共用一個(gè)噴頭，分四色噴印。

噴墨打印機(jī)行業(yè)按照標(biāo)準(zhǔn)的不同，有多種分類方式：例如按照最大打印幅面分類，可分為A3幅面噴墨打印機(jī)、A4幅面噴墨打印機(jī)等;按照墨盒數(shù)量分類，可以分為單色墨盒噴墨打印機(jī)、彩色墨盒噴墨打印機(jī)，具體又可細(xì)分為四色墨盒噴墨打印機(jī)等常見類別。

2、產(chǎn)業(yè)鏈剖析

噴墨打印機(jī)行業(yè)的上游為噴墨打印機(jī)零部件制造，外觀零部件主要包括外殼、控制面板、接口、托紙架、卡紙導(dǎo)軌、送紙器等;內(nèi)部零部件主要包括墨盒、噴頭、字車機(jī)械、傳感器、傳動(dòng)系統(tǒng)和芯片等。

噴墨打印機(jī)行業(yè)的中游主要包括噴墨打印機(jī)的研發(fā)設(shè)計(jì)和生產(chǎn)制造。噴墨打印機(jī)行業(yè)的下游主要包括商用打印業(yè)務(wù)、家用打印業(yè)務(wù)及辦公打印業(yè)務(wù)等應(yīng)用場景。

噴墨打印機(jī)上游的零部件制造環(huán)節(jié)的代表性企業(yè)有華鑫PCB、京瓷、羅姆、一博科技、斑馬等，中游整機(jī)制造環(huán)節(jié)的代表性企業(yè)有得力、惠普、樂彩、愛普生、佳能、兄弟等，下游環(huán)節(jié)為家用打印業(yè)務(wù)、辦公打印業(yè)務(wù)及商業(yè)打印業(yè)務(wù)等應(yīng)用場景。

行業(yè)發(fā)展歷程：1994年出現(xiàn)第一臺經(jīng)本土改造的產(chǎn)品

惠普HP deskjet 500C是全球第一臺彩色噴墨打印機(jī)，1994年6月，國內(nèi)才出現(xiàn)經(jīng)本土改造過的產(chǎn)品HP DeskJet 525Q。2000年以前，我國噴墨打印機(jī)市場被佳能、愛普生等跨國企業(yè)所占據(jù)，2000年至今，國產(chǎn)品牌映美、聯(lián)想等開始進(jìn)入噴墨打印機(jī)市場。

行業(yè)政策背景：政策集中在節(jié)能環(huán)保方面

目前噴墨打印機(jī)的市場已經(jīng)發(fā)展的非常成熟，行業(yè)已經(jīng)發(fā)展的較為規(guī)范，因此近幾年對于噴墨打印機(jī)的政策主要集中于節(jié)能環(huán)保方面。另一方面，我國噴墨打印機(jī)行業(yè)的政策還關(guān)注在打印機(jī)油墨和噴頭等領(lǐng)域。

行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、噴墨打印機(jī)出貨量穩(wěn)步增長

據(jù)IDC統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2014年以來我國噴墨打印機(jī)出貨量逐年增長。2020年，得益于消費(fèi)市場家庭用戶的增加我國噴墨打印機(jī)出貨量達(dá)713萬臺，同比增長35.8%。其中，墨盒式產(chǎn)品出貨量約占6成。

2021年上半年，我國噴墨打印機(jī)出貨量為366萬臺，同比增長8.6%。其中，在第二季度，墨倉式產(chǎn)品出貨量史上首次超過墨盒式產(chǎn)品。

2、價(jià)格指數(shù)波動(dòng)上漲、景氣指數(shù)波動(dòng)下滑

根據(jù)北京中關(guān)村電子產(chǎn)品貿(mào)易商會(huì)數(shù)據(jù)，2011年8月至2021年8月，我國噴墨打印機(jī)行業(yè)價(jià)格指數(shù)呈現(xiàn)區(qū)間波動(dòng)態(tài)勢，區(qū)間最高點(diǎn)位為2014年4月的98.75點(diǎn)，區(qū)間最低點(diǎn)位為2020年8月的84.04點(diǎn)。

2020年8月以來，噴墨打印機(jī)行業(yè)價(jià)格指數(shù)呈波動(dòng)上漲趨勢。2021年8月，噴墨打印機(jī)行業(yè)價(jià)格指數(shù)為95.79點(diǎn)。

根據(jù)北京中關(guān)村電子產(chǎn)品貿(mào)易商會(huì)，2008年8月至2021年8月，我國噴墨打印機(jī)行業(yè)景氣指數(shù)先是寬幅震蕩隨后進(jìn)入?yún)^(qū)間窄幅波動(dòng)態(tài)勢，2021年8月，我國噴墨打印機(jī)行業(yè)景氣指數(shù)為580.77點(diǎn)。

3、市場規(guī)模逐漸擴(kuò)大

近年來，中國打印機(jī)市場規(guī)模逐年增加，噴墨打印機(jī)和激光打印機(jī)需求是銷量增長的主要驅(qū)動(dòng)因素。尤其是2020年新冠疫情期間，家庭的打印需求呈現(xiàn)出了井噴式爆發(fā)，尤其是學(xué)生在線學(xué)習(xí)和員工在家遠(yuǎn)程辦公，所帶來大量集中的作業(yè)及文件打印需求，成為了市場增長的主要驅(qū)動(dòng)力。

據(jù)IDC公布數(shù)據(jù)，2012-2018年，我國噴墨打印機(jī)市場規(guī)模年均復(fù)合增速為6.03%。前瞻測算2020年我國噴墨打印機(jī)市場規(guī)模約為6.83億美元，同比增長約為34.7%。

4、行業(yè)發(fā)展痛點(diǎn)

總體上看，我國噴墨打印機(jī)市場同比保持增長，但同其他高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)門類一樣，我國打印機(jī)產(chǎn)業(yè)同樣存在著整體技術(shù)水平低、自主發(fā)展能力弱和出口結(jié)構(gòu)不均衡等問題。

行業(yè)競爭格局

1、區(qū)域競爭：廣東省分布最集中

目前，我國噴墨打印機(jī)行業(yè)企業(yè)數(shù)量較少，截至2021年9月，我國存續(xù)在業(yè)的噴墨打印機(jī)企業(yè)主要分布在廣東省，占比約為44.24%;其次是江蘇、山東、浙江等地。

2、企業(yè)競爭：國外企業(yè)市場份額占比較高

目前，不僅國際市場為大型跨國企業(yè)所壟斷，國內(nèi)的打印機(jī)市場也已經(jīng)被惠普、佳能、愛普生等跨國公司控制。根據(jù)IDC的數(shù)據(jù)，2021年第一季度，中國噴墨打印設(shè)備市場出貨量排名前五的廠商分別是惠普(45%)、佳能(28%)、愛普生(22%)、小米(4%)和兄弟(1%)，其中惠普、佳能、愛普生三家公司的噴墨打印機(jī)出貨量在全國噴墨打印機(jī)市場的占比高達(dá)95%。

行業(yè)發(fā)展前景及趨勢預(yù)測

1、噴墨打印機(jī)出貨量有望繼續(xù)增長

在數(shù)字化的現(xiàn)在，打印機(jī)對于企業(yè)和家庭用戶來說依然是十分重要的產(chǎn)品。2020年全球打印機(jī)市場由家庭辦公和家庭教育需求所主導(dǎo)，中低端消費(fèi)級的打印設(shè)備需求增加。隨著疫情的緩解，打印機(jī)市場需求重心開始逐漸轉(zhuǎn)移到辦公場所，商用市場需求得到恢復(fù)，辦公和家用之間的需求在逐步恢復(fù)平衡。

前瞻以2012-2020年噴墨打印機(jī)出貨量的年均復(fù)合增長率9.7%測算，到2026年，中國噴墨打印機(jī)的出貨量有望超過1200萬臺。

2、產(chǎn)品趨向綠色化和智慧化

如今，綠色低碳、健康節(jié)約的生活、辦公、生產(chǎn)方式愈加流行，因此消費(fèi)者對于綠色環(huán)保產(chǎn)品需求激增。減少耗材的浪費(fèi)和節(jié)約能源進(jìn)一步助推了我國噴墨打印機(jī)的綠色化進(jìn)程。

隨著科技的發(fā)展，萬物互聯(lián)的技術(shù)發(fā)展，智能家居時(shí)代已經(jīng)慢慢滲透進(jìn)生活的方方面面。生活中的家用產(chǎn)品不斷升級并開啟智能控制，為消費(fèi)者帶來美好智慧生活的全新體驗(yàn)。家用打印機(jī)也在時(shí)代背景下成為家庭生活中越來越常見的一員。在云服務(wù)、物聯(lián)網(wǎng)的迅速推動(dòng)下，打印機(jī)和PC、平板電腦、智能手機(jī)等設(shè)備正在展開更緊密的聯(lián)系，打印機(jī)的智慧互聯(lián)趨勢已經(jīng)不可阻擋。

3、噴墨打印機(jī)商用市場需求將進(jìn)一步擴(kuò)大

從ZDC發(fā)布的2021年中國熱門噴墨打印機(jī)TOP50排行榜中可知，售價(jià)超過1000元的款數(shù)達(dá)到了31款，超過2000元的達(dá)到了21款，可見噴墨打印機(jī)的主要應(yīng)用場景已向商用滲透。前瞻分析認(rèn)為，未來隨著國內(nèi)市場各類企業(yè)產(chǎn)需加快釋放，加之世界主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)繼續(xù)復(fù)蘇，噴墨打印機(jī)商用市場需求有望進(jìn)一步擴(kuò)大。

注：統(tǒng)計(jì)時(shí)間截至2021年8月26日。

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